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Los 15 grandes fondos que se hacen de oro apostando contra el Ibex 35

bolsa de madrid
Óscar del Pozo/Europa Press
  • Cada día, fondos de inversión de todo el mundo deciden en qué empresas se juegan su dinero… y contra cuáles ponen millones.
  • DIA es la más afectada, con más del 20% de su capital, aunque es en Inditex donde más dinero se juegan, ya que es la empresa más valiosa de España.
  • Detrás de los fondos que invierten a corto en las empresas del IBEX se encuentran varios millonarios muy conocidos en Wall Street y la City londinense.

Cada día, fondos de inversión de todo el mundo, aunque especialmente de Londres y Nueva York, deciden en qué empresas se juegan su dinero… y contra cuáles ponen millones. Los llamados bajistas son, a menudo, filiales de fondos que diversifican su inversión apostando tanto al alza como a la baja. Detrás se encuentran directivos que se han hecho de oro con este tipo de inversiones.

Hasta cinco millonarios de la lista Forbes son socios de los grandes bajistas del IBEX, los fondos que más dinero se juegan a que algunas de sus compañías perderán valor en las próximas semanas. En total, los fondos de inversión tienen depositados 5.630 millones de euros en posiciones cortas en las compañías del principal índice bursátil español.

DIA es la más afectada, con más del 20% de su capital, aunque es en Inditex donde más dinero se juegan, ya que es la empresa que más vale de España. Pero, ¿quiénes son estos fondos y quién hay detrás? Al margen de algún caso puntual, como Blackrock, el resto son desconocidos. Veamos quién es quién.

Los 15 grandes bajistas del IBEX

AQR Capital es el fondo con más posiciones cortas en el IBEX. El valor de sus posiciones, a cierre de este viernes, supera los 940 millones de euros. Eso en lo que se refiera a acciones declaradas; puede haber más, por debajo del 0,1% de la compañía en cuestión, que no se conozcan, puesto que hasta ese umbral, no es obligatorio declararlas públicamente.

Le siguen Lansdowne Partners, con 467 millones, y Marshall Wace, con 274. Como AQR, Marshall Wace es uno de los mayores inversores a corto del mundo. Blackrock, conocido por sus apuestas por multitud de compañías del IBEX, entre ellas la mayoría de bancos, también apuesta a la baja 144 millones. Esta es la lista de los 15 fondos con más posiciones cortas del IBEX:

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Economía Digital

AQR Capital, de Goldman Sachs a apostar contra el IBEX

AQR Capital es conocido porque es uno de los mayores del mundo en este tipo de apuestas. Con sede en Greenwick, en el estado norteamericano de Connecticut, fue fundado hace diez años por tres ex ejecutivos de Goldman Sachs: Cliff Asness, David Kabiller y John Liew.

Dibujos de Cliff Asnes, John Liew y David Kabiller, fundadores de AQR Capital.
Dibujos de Cliff Asnes, John Liew y David Kabiller, fundadores de AQR Capital. Wikimedia Commons

Empezaron, tras salir de uno de los grandes bancos de inversión de Wall Street, con un fondo de capital riesgo que fue creciendo y que les ha metido, a los tres, en la lista Forbes de billionaries. Es decir, de personas cuya fortuna supera los mil millones de dólares.

Cliff Asness es la cara más conocida de AQR Capital, y ocupa el puesto 791 del ranking de Forbes con una fortuna estimada de 3.000 millones de dólares. David Kabiller y John Liew tienen alrededor de 1.000 millones.

Cliff Asness, uno de los propietarios de AQR Capital.
Cliff Asness, uno de los propietarios de AQR Capital. Youtube

AQR tiene diversificada su apuesta a la baja en el IBEX, si bien la mayor parte de los 941 millones la tiene a que Inditex valdrá menos en unas semanas: 440 millones. Estos tres ejecutivos tampoco ven claro el futuro inmediato en bolsa de Cellnex, Bankia, Ferrovial, Grifols y DIA.

Landsowe y Marshall Wace culminan el podio

Landsowe, con sede en Londres, concentra sus posiciones cortas en Amadeus y Técnicas Reunidas. Detrás de este fondo no hay ningún mil millonario, pero sí un personaje conocido en el Reino Unido: Sir Paul Martin Ruddock, que fue presidente del Victoria & Albert Museum de Londres y preside la fundación filantrópica de la Universidad de Oxford.

Marshall Wace también es británico, y uno de los más activos en inversiones bajistas. Como en AQR, sus fundadores venían de bancos de inversión: Paul Marshall, ex Mercury, e Ian Wace, ex Deutsche Bank. No figuran en la lista Forbes pero sí en las pesadillas de medio IBEX.

Este fondo tiene 242 millones en posiciones cortas en Siemens Gamesa, Ferrovial, Cellnex y Acciona. Pero anteriormente también estuvo en DIA, ha sido muy incisivo en OHL, que en su día cotizó en el IBEX, y fue uno de los que ganó mucho dinero con las caídas del Popular antes de su quiebra, aunque terminó pillándose los dedos.

Blackrock, una de cal y otra de arena

Blackrock es el mayor fondo de inversión privado del mundo. Tiene acciones de medio IBEX: es primer accionista del Santander y BBVA, segundo de Caixabank y también tiene buenas posiciones en otras grandes del selectivo como Telefónica y Repsol.

Pero a su vez, con otro vehículo, apuesta 144 millones en contra de Cellnex, Bankia, Colonial y DIA. Su CEO desde hace 30 años es Larry Fink, que, aunque parezca mentira, no aparece en la lista Forbes.

Old Mutual Global Investors es un fondo vinculado a pensionistas británicos que se juega cerca de 100 millones en contra de Siemens Gamesa, Cellnex y DIA. Capital Fund Management es el primer fondo no anglosajón en cortos contra el IBEX: 66 millones contra Siemenes Gamesa y DIA.

El siguiente de la lista es Citadel, un fondo estadounidense con posiciones cortas en DIA y Acerinox. Lo fundó en 1990 Kenneth Griffin, un filántropo conocido por donaciones millonarias como 150 millones para becas de la Universidad de Harvard, en la que se graduó. Su fortuna de 9.000 millones de dólares le sitúa entre los 50 estadounidenses más ricos, y 172 en la lista Forbes. Es la mayor fortuna contra el IBEX.

Ken Griffin, fundador de Citadel.
Ken Griffin, fundador de Citadel. Wikipedia

Ex de Lehman Brothers contra Enagás

Además de con ex Goldman Sachs, la lista de los mayores bajistas del IBEX también cuenta con ex Lehman Brothers, cuya caída hace diez años simbolizó el inicio de la crisis financiera mundial. GLG Partners es otro de los fondos importantes con posiciones cortas, en concreto, en Enagás.

Lo fundaron en 1995 Noam Gottesman, Pierre Lagrange y Jonathan Green, como una filial de Lehman Brothers, aunque los tres ejecutivos se habían conocido trabajando precisamente en Goldman Sachs. El año 2000 se desvinculó de Lehman Brothers y fue creciendo con fusiones e inversiones.

El israelí Noam Gottesman aparece en la lista Forbes, con una fortuna de unos 2.500 millones de dólares. Además de ser una cara conocida en los periódicos salmón, también saltó a la prensa rosa en 2015, cuando se le relacionó sentimentalmente con la actriz Lucy Liu.

   

 Artículo Original de Economía Digital

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