4 fondos de inversión con los que puedes sortear la volatilidad del verano en las bolsas

• La entrada del verano siempre acarrea incertidumbre sobre los activos que debemos elegir para meter en cartera.
• Para aquellos que invierten a través de vehículos como los fondos de inversión esto puede generar algunas dudas.
• A este respecto los expertos de Diaphanum se centran en varias apuestas defensivas que recomiendan a los inversores en un último informe.
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La entrada del verano siempre acarrea incertidumbre sobre los activos que debemos elegir para meter en cartera. Suele ser un periodo donde cae la actividad en la bolsa. Por el contrario, unos meses, en especial en agosto, donde hay una mayor dosis de volatilidad que nos puede jugar una mala pasada. 

Para aquellos que invierten a través de vehículos como los fondos de inversión esto puede generar algunas dudas. ¿Qué productos podemos tener para pasar unas vacaciones tranquilas? ¿Es mejor vender todo lo que tengamos para volver a la actividad ya en septiembre con más calma? 

A este respecto los expertos de Diaphanum se centran en varias apuestas defensivas que recomiendan a los inversores en un último informe. Proponen una cartera de inversión diseñada para preservar el capital durante el periodo estival. 

La entidad construye un modelo a partir de la combinación de cuatro fondos de distinta naturaleza, poniendo el foco en la volatilidad resultante de la cartera agregada, por encima de la volatilidad individual de los productos.

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DWS Concept Kaldemorgen

Es un fondo Multiactivo y Multiestrategia con perfil de riesgo no de rentabilidad, cuyo objetivo es la preservación de capital, fijando la volatilidad máxima de la cartera en un 10% por año y un máximo drawdown por año del 10%. Su universo de inversión incluye la renta variable, la renta fija, las divisas o el oro, vía derivados.

Además de un comportamiento sobresaliente, diversifica francamente bien el propio riesgo gestor.

Blackstone Diversified Multi-Strategy Fund

No se trata de un fondo de fondos, sino un fondo Multiestrategia de gestión alternativa. Cuenta con pasaporte UCIT, liquidez diaria y es traspasable. Sus objetivos son mantener una volatilidad contenida, especialmente en los momentos de mayores caídas, aportar diversificación, es decir unas betas bajas, respecto a los activos tradicionales de renta variable y renta fija, y obtener una rentabilidad ajustada por riesgo mejor que la de los activos tradicionales.

La gestión alternativa, tanto líquida como ilíquida, debe tener un papel relevante en las carteras de los inversores, precisamente por su capacidad de diversificación y ajustada al binomio rentabilidad-riesgo. 

Cartesio X

Se trata de un fondo “mixto” de carácter conservador que, al igual que Kaldemorgen, cuenta con un histórico de comportamiento sobresaliente y diversifica el riesgo gestor, aunque con menor volatilidad.

El objetivo de Cartesio X es obtener una revalorización del capital en términos reales a largo plazo, intentando proteger el capital. El producto intenta superar la relación rentabilidad/riesgo ofrecida por la deuda pública a largo plazo en la zona Euro (Bloomberg Barclays Series-E Euro Govt 7-10 Yr Bond Index). Un máximo del 40% se invierte en renta variable, con una exposición a renta fija flexible (0-100%) con un máximo del 20% invertido en high yield.

Salar Fund

Es un fondo específico de bonos convertibles que busca la máxima asimetría de comportamiento (capturar más de las subidas del mercado que de las bajadas), adaptando la cartera a las distintas oportunidades que ofrecen la duración, el crédito o la renta variable, vía opciones. Durante casi 15 años, el fondo ha conseguido más del 80% de la rentabilidad de la Renta Variable Global a largo plazo con la mitad de la volatilidad.

La búsqueda de esa asimetría, o comportamiento convexo, es uno de los objetivos como gestores de patrimonios y conseguirlo con instrumentos lineales (la práctica totalidad de los activos) resulta solo viable mediante el market timing, el uso de derivados (normalmente no aptos para la mayoría de inversores) o la inclusión de este tipo de activos en cartera.