Estas son las 10 personas que están transformando el sector de la inversión
- Business Insider ha seleccionado a 10 pesos pesados de la inversión dentro de su lista de las 100 personas que están transformando el mundo de los negocios.
- Entre ellos, está el padrino de la inversión smart-beta, un millennial que dirige el centro de investigación del mayor fondo de capital riesgo del mundo y un vendedor en corto que puede hacer tambalearse los mercados con un solo tweet.
- Consulta aquí la lista completa de las 100 personas que están transformando el mundo de los negocios.
El panorama de la inversión ha sufrido un increíble volumen de confusión en los últimos años y la tecnología es la culpable de ello.
La inversión cuantitativa ha florecido como un coloso de la rentabilidad a través de técnicas nunca antes vistas. La inteligencia artificial y los superordenadores han armado a los inversores con un volumen de información sin precedentes.
Los mercados se mueven por breves publicaciones en las redes sociales. Y nunca antes había sido tan fácil para los jóvenes profesionales invertir su dinero.
Business Insider ha identificado a 10 visionarios que han facilitado la llegada de la revolución tecnológica de la inversión o han llevado a cabo algo completamente único e influyente. A continuación, la lista de las 10 personas que están transformando el mundo de la inversión.
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Rob Arnott, presidente y fundador de Research Affiliates LLC, ha ayudado a comercializar la inversión cuantitativa
Rob Arnott ha hecho carrera desafiando los convencionalismos.
"El escepticismo innato es probablemente lo que más me ha ayudado en mi carrera", ha asegurado Arnott a Business Insider. "Básicamente, cuando escucho algo que forma parte de la sabiduría convencional, a menudo intentaré demostrar si es cierto".
"¿Funciona? ¿Y funciona por los motivos por los que la gente cree? Cuando no es así, escribo un artículo y publico mis investigaciones y ahí es donde comienza la diversión".
Ahora, los mayores fondos del mundo contraran a Arnott para que les aconseje. Ejerce el cargo de presidente y fundador de Research Affiliates LLC, una subasesora de Pimco en la que ofrece consejo en inversiones valoradas en más de 200.000 millones de dólares.
Quizás su logro más conocido es ser el pionero en la estrategia de inversión conocida como smart beta. La base de smart beta es una técnica que ha creado y popularizado conocida como indexación fundamental. Y ha ayudado a acercar el análisis cuantitativo a la inversión convencional.
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Pravit Chintawongvanich, estratega de productos derivador en Wells Fargo, ha popularizado la inversión en volatilidad
Mientras trabajaba como jefe de estrategia de derivados en Macro Risk Advisors, Pravit Chintawongvanich ofreció a los inversores con una educación básica sobre el complejo mundo de la volatilidad. Más adelante, aportó notas de color al documentar los movimientos de inversores como 50 Cent y VIX Elephant.
Actualmente, Chintawongvanich ejerce su oficio en Wells Fargo, donde todavía utiliza el mercado de opciones como base de su investigación. Él asegura que las opciones son herramientas inestimables tanto para las operaciones direccionales como para las de cobertura, sin mencionar el papel que desempeñan en la diversificación de carteras.
"El mercado de opciones puede brindarte información útil que no verás en ningún otro lugar", dijo a Business Insider. La investigación de Chintawongvanich sobre la volatilidad y sus opciones asociadas saltó a la palestra en febrero de 2018, cuando el Índice de Volatilidad de Cboe, o VIX, sufrió un agresivo despegue.
Todas sus advertencias sobre la inestabilidad de las ventas en corto llegaron a asentarse. Y en términos de inversión de alta volatilidad, el público inversor tenía dos puntos de referencia fáciles en forma de 50 Cent y el VIX Elephant. Chintawongvanich había hecho que la volatilidad fuera accesible y comprensible para ellos, lo que no era una tarea fácil.
Lori Heinel, vicepresidenta global de inversión de State Street Global Advisors, está liderando la revolución de la diversidad de género en el mundo corporativo de EE.UU.
En una mañana lluviosa en marzo de 2017, los trabajadores instalaron una estatua de bronce de una niña, con los puños apretados en las caderas, de pie frente al toro de Wall Street en el centro de Manhattan.
Los neoyorquinos se dieron cuenta de inmediato que la Fearless Girl era algo más que una atracción turística. State Street Global Advisors, una de las gestoras de activos más grandes del mundo, la había colocado allí estratégicamente en la víspera del Día Internacional de la Mujer para iniciar su campaña a favor de la diversidad de género en las salas de juntas de EE.UU..
Lori Heinel, su vicepresidenta de inversión, sigue siendo la cara más reconocible de esa campaña de la gestora de activos, que supone 2,5 billones de dólares.
Los fondos índexados que State Street usa frecuentemente sirven como principales vías de entrada de capital para las empresas cotizadas. La compañía también ha creado un un fondo cotizado denominado Gender Diversity Index, que cotiza bajo el distintivo SHE, para seguir el desarrollo de compañías que fomentan el avance del liderazgo femenino.
Por extensión, la compañía tiene influencia para hacer peticiones a las juntas directivas sobre asuntos que mejoran el rendimiento a largo plazo y el rendimiento para los accionistas, como la diversidad.
Desde que se lanzó la campaña hace dos años, Heinel ha comprobado que más de 300 de las compañías con las que se comprometió State Street han agregado directivas a sus juntas, en las que anteriormente solo había hombres.
"Otros importantes gestores y propietarios de activos también han comenzado a defender la presencia de mujeres en las sala de juntas", asegura Heinel. "Contamos con hasta 15 billones de dólares en activos que ahora están tomando postura".
Barry Hurewitz, director global de UBS Evidence Lab Innovations, redefine cómo los inversores usan los datos alternativos
Se podría decir que el nombre del Evidence Lab (laboratorio de pruebas, en castellano) de UBS es poco apropiado, dado que consiste en cerca de 50 laboratorios con expertos de todo el mundo que se centran en temas que van desde el clima a la programación web.
Hurewitz ha posicionado la unidad de investigación para que sea más que un agregador de bloques de datos no convencionales. El Evidence Lab se apoya en el ejército de analistas de ventas de UBS para descubrir las preguntas más pertinentes para los inversores. Desde ese punto de vista, luego extrae los datos para proporcionarles respuestas, incluido lo inesperado.
Hurewitz ha dirigido el Evidence Lab a través de tediosas investigaciones, como desarmar un Tesla, un Chevy Bolt y un BMW i3 para entender cómo comparar los coches eléctricos entre sí y con la industria a la que intentan revolucionar.
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Los hallazgos de estos experimentos se recopilan en un libro de Excel, lo que facilita a los profesionales de las finanzas puedan profundizar en ellos a gusto.
"Este tipo de biblioteca común de todo este contenido limpiado, enriquecido, organizado e incorporado a un formato en el que la mayoría del mundo se siente cómodo es muy diferente a cualquier otra cosa que exista en el mundo, al menos con lo que yo me he encontrado", afirma Hurewitz.
Karen Karniol-Tambour, jefa de investigación de inversión en Bridgewater Associates, es una millennial que supervisa una gran negocio en el mayor fondo de capital riesgo del mundo
El informe Observaciones Diarias de Bridgewater se ha convertido en la biblia de miles de inversores que buscan las mejores ideas sobre los mercados financieros. Karen Karniol-Tambour, jefa de investigación de inversión en esta compañía, supervisa el motor que produce esas meditaciones solo para clientes.
Las notas diarias, sobre temas que van desde la diversificación de la cartera hasta cómo están cambiando las economías del mundo, sintetizan décadas de seguimiento de los mercados de Bridgewater y ofrecen una perspectiva alternativa de las tendencias que todos los demás están observando.
Karniol-Tambour es una de las mujeres y millennials más poderosas del mundo de las finanzas, tras haber ascendido a su puesto actual en el mayor fondo de capital riesgo a los 31 años.
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Reclutada de Princeton hace 12 años, rápidamente se aseguró la tutoría de Bob Prince, un codirector de inversiones, como miembro del personal de su equipo. También tuvo la oportunidad de trabajar directamente con el fundador de Bridgewater, Ray Dalio, durante la crisis financiera, como parte de un pequeño equipo 'SWAT' que buscaba oportunidades de mercado que la firma aún no había explotado.
Karniol-Tambour vincula su rápido éxito directamente a la famosa cultura de transparencia radical de Bridgewater, con sus comentarios brutalmente honestos. "Si queremos ganar dinero en la empresa, tenemos que estar completamente dispuestos a hacer preguntas sobre las ideas de los demás", dijo.
Chida Khatua, cofundador y CEO de EquBot, es el primer CEO en fusionar la Inteligencia Artificial y los métodos tradicionales de selección de activos en un producto en el que cualquier puede invertir
Si buscas un punto de encuentro entre la Inteligencia Artificial y la selección tradicional de activos, probablemente es muy parecido al AI Powered Equity ETF de EquBot.
El fondo de aproximadamente 150 millones de dólares, que según el cofundador Chida Khatua es el primero de este tipo, está impulsado por la tecnología de supercomputación Watson de IBM. En su esencia, el ETF analiza constantemente la información de 6.000 empresas que cotizan en EE.UU. y luego superpone un componente de asesoramiento humano.
Y lo está haciendo bastante bien, con un rendimiento del 21% hasta el momento en 2019, un total de 6 puntos porcentuales más que el índice de referencia S&P 500.
Khatua es una importante fuerza impulsora detrás del fondo y de su éxito. Tiene dos máster en ingeniería informática, incluyendo uno en Stanford y 18 años de experiencia trabajando en aprendizaje automático en Intel. Su experiencia es la columna vertebral de EquBot.
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"Trabajar en Intel me dio una idea de cómo el machine learning y la tecnología de Inteligencia Artificial están madurando y cómo se pueden maximizar los beneficios", declaró Khatua a Business Insider en una entrevista.
Y añadió: "Me ha dado una perspectiva única, y me pregunté por un momento cuándo sería el momento adecuado para salir y crear un producto que pueda ayudar a muchas personas".
Marko Kolanovic, jefe global de estrategia de acciones y derivados de JPMorgan, ha popularizado la crítica cuantitativa
Marko Kolanoviccree que la gente invierte demasiado tiempo pensando sobre los factores fundamentales que están detrás de los movimientos de los mercados. Cierto, es el área más accesible y fácilmente comprensible, pero no cuenta la historia completa.
Kolanovic, que ejerce el cargo de jefe global de estrategia de acciones y derivados de JPMorgan, prefiere mirar los factores menos obvios que ocurren bajo la superficie de los mercados. Él señala que estas fuerzas están en gran parte impulsadas por opciones y estrategias cuantitativas, de las que es un estudiante entusiasta.
"Necesitas ver otros factores potenciales, ya sea la cobertura de opciones, un aumento de la volatilidad que provoca ventas o un cambio en la tendencia", dijo a Business Insider. "Debes ver el posicionamiento y ver si un cierto tipo de inversor está estresado".
Y añadió: "Ves la señal, ves los flujos y eso puede ser una explicación más plausible para el movimiento del mercado que la historia de una empresa que pierde ganancias".
La figura de Kolanovic creció en prominencia cuando una serie de predicciones que hizo se cumplieron. Su investigación comenzó a mover mercados. Y en el proceso, ayudó a popularizar el comercio cuantitativo en la inversión.
Andrew Left, fundador de Citron Research, es un vendedor en corto que mueve los mercados con sus tweets
Los vendedores en corto han existido desde hace mucho tiempo. Pero han obtenido un nuevo nivel de alcance e influencia desde la llegada de las redes sociales. Nadie conoce esto mejor que Andrew Left, vendedor en corto y fundador de Citron Research. Ha alcanzado las cotas más altas gracias al apoyo de su cuenta de Twitter, que cuenta con cientos de miles de seguidores.
Está claro que Left no ha llegado a ser lo que es simplemente tuiteando. Ha tenido que establecer una trayectoria. Su historia de éxito más conocida fue su posición bajista en Valeant Pharmaceuticals, a la que llamó el "Enron de las farmacéuticas". Ahora que ya se ha hecho un nombre, Left puede mover una acción con un simple tweet.
"Intento usar Twitter de forma juiciosa", aseguró a Business Insider. "El motivo por el que creo que mis tweets son tan efectivos es porque no los uso como una plataforma para hablar de Trump, de lo que acabo de cenar o mi opinión sobre el discurso del Estado de la Unión".
Y añadió: "Sabes que si tuiteo algo, es porque es factible. Eso es lo principal para mí. Intento juntar las piezas no solo de lo quees factible para la acción sino hacer pensar a la gente en qué lugar están esos activos en un universo particular".
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Jon Stein, CEO de Betterment, ha fundado el primer robo-advisor que llega a la categoría de unicornio
Jon Stein fundó el robo advisor Betterment porque pensaba que los humanos necesitaban ayuda para ahorrar dinero a largo plazo. En su opinión, las instituciones financieras ofrecían demasiados conflictos de intereses y juicios rápidos y no suficiente ayuda objetiva.
Los humanos "no son racionales, somos impulsivos", declaró Stein a Business Insider. "No estamos bien evolucionados para pensar en cosas como la jubilación o incluso el próximo año".
La compañía ahora administra 16.000 millones de dólares en activos para 400.000 clientes utilizando una combinación de algoritmos y asesores humanos, y ha contribuido a una ola de innovación en la industria.
Cuando un ser humano crea una cuenta en Betterment, se le hacen una serie de preguntas sobre sus objetivos de inversión y sus opiniones sobre los riesgos. Basándose en sus respuestas, Betterment elige entre 7 ETF de acciones y 6 ETF de bonos para maximizar las devoluciones del usuario. Puedes reequilibrar tu cartera y también minimizar tu gasto fiscal.
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No hay un saldo mínimo para una cuenta digital básica y no hay tarifas en las transacciones. Si bien los usuarios pueden llamar a la compañía y hablar con un asesor de inversiones, Stein dice que la mayoría está contenta de dejar que un algoritmo maneje su cartera.
"En el código todo está muy claro", afirmó.
Vlad Tenev y Baiju Bhatt, cofundadores de Robinhood, han construido la correduría online de referencia para los millennials
Los cofundadores de Robinhood Vlad Tenev y Baiju Bhatt fueron rechazados por docenas de fondos de capital de riesgo mientras buscaban financiación para Robinhood. Menos de 5 años después de su lanzamiento, la aplicación de inversión sin cargo tiene un valor de 5.600 millones de dólares.
El atractivo es claro: Robinhood está facilitando que los jóvenes se involucren en la inversión. También se ha convertido en una valiosa fuente de información sobre cómo piensa sobre invertir ese grupo todavía poco representado. ¿Y hemos dicho ya que es fácil de usar?
"El producto inicial fue muy simple, muy comprensible", dijo Tenev a Business Insider en una entrevista de 2017. "La gente lo entendió de inmediato".
Alentado a entrar en finanzas desde que era joven, Tenev fundó dos compañías antes de Robinhood. Pero la aplicación de trading fue su gran avance: cientos de miles de personas se unieron a su lista de espera antes del lanzamiento público, y la compañía ahora dice que tiene 6 millones de cuentas.
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