Los jóvenes de Wall Street están gastando sus bonus en criptomonedas: así son sus transacciones y las normas que las empresas imponen a sus empleados a la hora de invertir en cripto

Las políticas de comercio personal en los bancos permiten en gran medida inversiones en criptomonedas sin ningún tipo de verificación de cumplimiento previa.
Las políticas de comercio personal en los bancos permiten en gran medida inversiones en criptomonedas sin ningún tipo de verificación de cumplimiento previa.

Marianne Ayala/Insider

  • Los jóvenes trabajadores de Wall Street están ampliando su cartera de inversión de criptomonedas.
  • Las empresas imponen ciertas normas a los empleados que desean invertir en tokens, para evitar el abuso de información privilegiada y los conflictos de intereses.
  • Descubre más historias en Business Insider España.

Seth, un analista de banca de inversión de 22 años de Chicago que gana 100.000 dólares  (unos 89.000 euros) de sueldo base al año, está invirtiendo 4.000 dólares (unos 3.500 euros) al mes en nuevas inversiones. En este momento, todo ese dinero va a cripto. 

Seth adquirió 3 tokens digitales (bitcoin, ether y solana) el pasado mes de octubre. Cuenta que él y otros 15 amigos que también trabajan en finanzas han liquidado todas sus inversiones en acciones y han puesto ese efectivo en cripto.

El joven banquero explica que vendió acciones por un valor de 25.000 dólares (unos 22.000 euros). Entre las ganancias conseguidas por lal venta de acciones junto con el dinero adicional que ha invertido desde entonces, su cartera cripto ha subido hasta los 177.000 dólares (unos 157.400 euros) en noviembre. Business Insider ha revisado capturas de pantalla de las 4 cuentas de Seth en plataformas como Coinbase y Gemini para verificar el valor total de sus inversiones.

"No me preocupan demasiado los escenarios negativos", indica Seth a Business Insider.

Muchos otros jóvenes de Wall Street comparten su interés. Una encuesta de los becarios de verano de Goldman Sachs mostraba que el 21% de ellos había invertido en criptomonedas y el 34% creía que las criptomonedas deberían ser una clase de activo. 

Se están utilizando seudónimos para los empleados jóvenes que se citan en este artículo porque no están autorizados por sus empresas a hablar con los medios de comunicación. Business Insider ha verificado sus identidades y empleo.

Un asesor financiero de UBS de 25 años cuenta que ha invertido personalmente en criptomonedas y afirma que es un tema recurrente entre sus homólogos.

"Los asesores que tienen más de 60 años no hablan de esto durante la cena o mientras toman una copa, pero los asesores que tienen mi edad sí lo hacen. Es una conversación habitual", explica.

Brian, de 27 años, un analista de banca de inversión de tercer año que trabaja en San Francisco, dice que el tema de la criptoinversión surge constantemente entre sus amigos cercanos.

"Todos los profesionales financieros con los que he hablado, que conozco y de los que soy amigo, han invertido en activos digitales", afirma Brian.

Él invirtió significativamente por primera vez en activos digitales en 2016, principalmente en bitcoin y ether, y estima que el 20% de su cartera, unos 35.500 euros, está en activos digitales. Eso incluye gran parte de su bonificación de final de año fiscal, que recibió en agosto.

Los criptoactivos, conocidos por su extrema volatilidad, ofrecen el atractivo de grandes beneficios, así como el riesgo de grandes pérdidas. Para los jóvenes de Wall Street, también hay menos burocracia en torno a las criptomonedas en comparación con muchas inversiones tradicionales. Eso implica una libertad casi sin precedentes para inyectar sus ingresos en operaciones a corto plazo.

La firma de Brian mantiene una política de inversiones privadas en la que cualquier inversión o actividad de trading que hagan los empleados debe ser aprobada por el personal de compliance del banco. Sin embargo, cree que esas reglas no son relevantes para sus operaciones en Coinbase.

"Sencillamente no he cumplicado esa norma", explica Brian. El proceso de liquidación le parece engorroso y ralentiza los intercambios que quiere realizar durante días. "No hay forma de que puedan averiguarlo", añade.

Las empresas de Wall Street generalmente tienen políticas detalladas sobre en qué pueden invertir los empleados personalmente para evitar el abuso de información privilegiada y los conflictos de intereses.

Aunque estas políticas varían según la empresa y el departamento (los trader, los dealmaker y otras personas con relaciones con el cliente están sujetos a más restricciones que los banqueros, por ejemplo), la mayoría de los valores que se negocian a través de cuentas de inversión requieren autorización de compliance.

Incluso las transacciones aprobadas pueden tener períodos de espera de 30 días o más, en parte para evitar que los trabajadores se distraigan con las transacciones diarias.

No obstante, las criptomonedas son una historia diferente. Una revisión de información privilegiada de las políticas de las empresas puso de manifiesto que los requisitos para las transacciones de compensación y reporte varían. Plataformas como Coinbase ofrecen un lugar para intercambiar criptomonedas fuera de las cuentas de inversión tradicionales, donde las empresas tienen un marco para monitorizar las transacciones.

Si bien estos jóvenes inversores en criptomonedas no están necesariamente rompiendo ninguna regla en este momento, sus preferencias de inversión podrían generar una especie de choque cultural si el cumplimiento evoluciona.

"Hay una yuxtaposición interesante entre la idea de una regla absoluta dentro de la empresa por mandato que, 'nos dirás lo que estás negociando', versus el tipo libertario de espacio de activos digitales donde el derecho a la privacidad es de suma importancia", aclara Joe Schifano, director global de asuntos regulatorios de la firma de vigilancia comercial Eventus Systems.

"Los jóvenes que no han vivido una regulación financiera prescriptiva y un programa de cumplimiento maduro en un gran banco no están acostumbrados a la idea de que tienen que entregar información sobre lo que están negociando", añade.

Incrementar la supervisión también podría significar que los empleados deban vender sus inversiones o al menos transferirlas a plataformas aprobadas. Esa es una gran pregunta en un momento en el que Wall Street ya está falto de trabajadores jóvenes.

"No conviene poner a los empleados en una posición en la que puedan hacer lo que quieran ahora mismo y luego, 6 meses después, tengan que salir", aporta Eugene Soltes, profesor de la Escuela de Negocios de Harvard especializado en regulación y delitos fiscales. 

El enfoque de no intervención de los bancos tiene sentido. Pero podría cambiar en el futuro

Hay una buena razón para que los bancos no tengan normativas contra el comercio de criptomonedas en esta etapa, aunque es probable que esto cambie en un futuro muy cercano, según los expertos.

Por un lado, hay poco conflicto de intereses del que protegerse en este momento, ya que los bancos han tardado en adoptar los activos digitales.

"Como consecuencia, se podría esperar una huella interna más ligera y un cumplimiento interno en términos de lo que la gente puede y no puede negociar", indica Soltes.

También está la cuestión de la aplicación. Si los bancos no tienen la capacidad y los recursos para monitorizar las operaciones de cifrado, podría ser contraproducente instituir una política más estricta.

"La creación de normas de regulación que no tienen la capacidad de hacer cumplir puede en realidad socavar el cumplimiento en la empresa de manera mucho más amplia", explica Soltes.

Además, las políticas de cumplimiento normativo bancario responden a las expectativas de los reguladores, y Wall Street todavía está esperando la claridad regulatoria sobre las criptomonedas, según el profesor de derecho de la NYU Geoffrey Miller.

Sin embargo, esto podría cambiar rápidamente, ya que algunos bancos se han dado cuenta del potencial de las criptomonedas y están compitiendo por una posición para recuperar terreno perdido cuando se aclaren los requisitos reglamentarios, tal y como explica Miller, un experto en cumplimiento regulatorio que, junto con un compañero, lleva desde 2014 impartiendo un curso sobre criptomonedas, comercio y derecho.

"Este será un importante problema de cumplimiento legal en el futuro, sin duda. Una vez que los bancos se adentren profundamente en las criptomonedas, lo que están ansiosos por hacer, se encontrarán con que surgirán problemas regulatorios complejos", afirma Miller.

Las políticas de cumplimiento bancario en torno al comercio de cifrado varían. Algunos no tienen limitaciones, mientras que otros tienen más trámites burocráticos para ciertos trabajadores

Las empresas generalmente mantienen sus reglas de cumplimiento regulatorio para las inversiones de los empleados muy bien guardadas, pero las políticas más antiguas de varias empresas, incluidas Bank of America y JPMorgan, se establecen en una base de datos de la Comisión de Bolsa y Valores y ofrecen una idea de los elemento involucrados, como los períodos de liquidación , restricciones para clases de activos particulares y procesos para realizar operaciones.

No obstante, los criptoactivos están en una rápida evolución. Business Insider ha confirmado las políticas actuales en varios de los principales bancos de EEUU.

Bank of America no tiene requisitos para que los empleados despejen o soporten un período de espera para sus operaciones de cifrado, según han indicado a Business Insider personas familiarizadas con el asunto.

JPMorgan no prohíbe ni requiere autorización para los empleados que comercian con criptomonedas.

Mientras tanto, Goldman Sachs y Morgan Stanley son los más avanzados en activos digitales y tienen políticas específicas más matizadas para los empleados que buscan invertir en el mercado cripto.

En Goldman, que este año ha relanzado una mesa de negociación de futuros de criptografía que había creado inicialmente en 2018, la mayoría de los empleados pueden comerciar con criptomonedas sin restricción o aprobación previa, según la portavoz de la compañía, Maeve DuVally.

La excepción: los empleados que realizan trading en productos relacionados con los tokens, como los futuros de bitcoins. Estos tienen prohibido comerciar con criptoactivos, y el personal del grupo de activos digitales que debe realizar transacciones también. 

Morgan Stanley no prohíbe el comercio de criptomonedas, pero requiere que los empleados informen sobre cualquier cuenta de inversión externa, según una persona familiarizada con la política. Eso implica que alguien que intercambie ether en una cuenta con Robinhood, que ofrece servicios de inversión, tendría que borrar la cuenta con la empresa, pero si comerciara con una cartera criptográfica fuera de una plataforma, no tendría tal obligación.

"Es un espacio de cumplimiento en evolución", explica esta persona, añadiendo que el banco podría requerir más divulgación a medida que se involucre más en cripto.

Los fondos cotizados en bolsa basados en futuros de Bitcoin podrían ser en realidad una de las inversiones más difíciles de acceder para ciertos trabajadores bancarios en este momento.

Los clientes de algunas empresas pueden acceder a una pequeña cantidad de productos criptográficos físicos. Pero las firmas de gran riqueza, incluida Morgan Stanley, se han abstenido de permitir a los clientes comprar fondos negociados en bolsa de futuros de bitcoin recién lanzados.

Y ese tipo de restricción puede extenderse a los empleados. El asesor financiero de UBS de 25 años ha compartido con Business Insider que invirtió en bitcoin a través de una cartera digital. Está interesado en invertir en ETF basados en futuros, pero esa no es una opción viable. 

Otra persona familiarizada con las políticas del banco indica que no existe una regla que requiera que los empleados revelen las inversiones que realizan en lugares como Coinbase.

Pero además de descubrir cómo dominar los requisitos de cumplimiento a medida que avanzan en los activos digitales, los bancos podrían tener otro riesgo en sus manos: las grandes ganancias podrían suponer una pérdida de talento. 

Un director gerente senior de Goldman Sachs fue noticia en mayo cuando varios medios publicaron que dejó su puesto en el banco después de hacer una fortuna con las criptomonedas. (La CNBC publicó que era ether, mientras que The Guardian informó que era dodgecoin).

"No he ganado lo suficiente como para renunciar a mi trabajo", afirma Brian, el analista de banca de inversión de 27 años. Pero añade: "Si ganara 7 cifras, probablemente sí lo dejaría".

Conoce cómo trabajamos en Business Insider.