Qué es la ley MiCA y cómo te afecta fiscalmente

La fiscalidad es un mundo en constante cambio. La última novedad que ha trascendido es la nueva Ley MiCA. Te preguntarás en qué consiste, si te afecta y, si es así, en qué. 

Para empezar, MiCA está muy ligada al creciente mercado de criptoactivos, que, a pesar de este "invierno cripto", no va a dejar de existir y seguirá creciendo, con la preocupación por parte de los gobiernos, que están decididos a poner coto e ingresar por unas actividades, inversiones y ahorro que la mayoría de usuarios adoptan precisamente para evitarlo.

¿Qué es la Ley MiCA?

La Ley MiCA, o Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos (Markets in Crypto-Assets, en sus siglas en inglés), establece normas uniformes de mercado en la Unión Europea para los criptoactivos no regulados por la legislación financiera actual. 

Esta regulación, presentada bajo el marco de Prevención del Blanqueo de Capitales, la Financiación del Terrorismo y la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva (PBCyFT), tiene como objetivo principal garantizar la transparencia, divulgación, autorización y supervisión de las transacciones con criptoactivos.

El ámbito de la regulación

La regulación MiCA se aplica a tres categorías de criptoactivos según el emisor:

• EMT (E-Money Token): Criptoactivos respaldados por una única moneda fiat, como las populares stablecoins Tether (USDT) o USD Coin (USDC). Estos deben contar con el respaldo de una entidad de crédito autorizada.
• ART (Asset-Referenced Token): Criptoactivos que mantienen su valor por referencia a otros valores o derechos, respaldados por una entidad de crédito autorizada.
• Utility Token: Criptoactivos emitidos por entidades identificadas y destinados a proporcionar acceso a bienes o servicios específicos.

La Ley MiCA excluye algunos criptoactivos como CBDCs, DeFi, NFTs, activos financieros tokenizados y security tokens. Luego veremos cómo jugar con eso de forma legal. 

Los CASP y los VASP

La implementación de MiCA ha dado origen a nuevas figuras, como los Proveedores de Servicios de Criptoactivos (CASP) y los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (VASP): Los CASP (Crypto-asset Service Provider) ofrece servicios de criptoactivos a clientes profesionales. Se clasifican en tres clases según sus servicios, con requisitos de capital mínimo específicos para cada clase.

Los VASP (Virtual-asset Service Provider) realizan diversas actividades relacionadas con activos virtuales, como intercambio, transferencia, custodia y servicios financieros vinculados a la oferta y venta de activos virtuales.

Cómo registrarse como VASP

Cualquier empresa que desee ser un VASP debe de solicitar autorización al Banco de España, la autoridad competente en este contexto. La solicitud incluye formularios de inscripción, evaluación de idoneidad, manuales de prevención del blanqueo de capitales, análisis de riesgos, certificados y más.

Tras la presentación de la solicitud, el Banco de España tiene tres meses para emitir una resolución. Durante este proceso, se pueden subsanar deficiencias y proporcionar información adicional. La regulación MiCA entrará en vigor de manera completa el 30 de diciembre de 2024, con fechas específicas para el régimen de stablecoins y EMT a partir del 30 de junio de 2024. Si vas a lanzar un token y no quieres la nueva maraña regulatoria y de pagos, hazlo ya, antes de 2024. 

La Ley MiCA podrá controlar el mundo cripto

Sí y no. Sí si una persona física o jurídica, o un gestor o asesor con dudas y desconocimiento, le indica acciones que no son necesarias. No si, como intentan la mayoría de los criptoinversores, se forman e informa bien y encuentran la forma legal de esquivarlo. Se busca seguridad jurídica, en teoría, y recaudación en la práctica, precisamente las dos vertientes de las que huyen estos inversores.

Si obviamos todo esto, la Ley MiCA conseguirá parra empezar que cualquier empresa que ofrezca estos servicios en Europa, deberán de tener una sede fiscal en la misma. 

Proceso de autorización de criptoactivos bajo la Ley MiCA

Los prestadores de servicios de criptoactivos deben someterse a un proceso de autorización previa por parte de la autoridad competente antes de llevar a cabo cualquier actividad regulada por la Ley MiCA. Este proceso incluye la presentación de información detallada y documentación para evaluar la solvencia, reputación e idoneidad de los solicitantes.

Para garantizar una evaluación transparente, las autoridades competentes pueden recurrir a terceros expertos independientes, como auditores y consultores legales, para verificar la información proporcionada por los solicitantes. 

Normas para publicidad y comercialización de criptoactivos

MiCA establece rigurosas normas para la publicidad y comercialización de criptoactivos. Los anuncios y comunicaciones comerciales deben ser claros, precisos y no engañosos. Deben proporcionar información detallada sobre el criptoactivo, su emisor y advertir sobre los riesgos asociados a la inversión. 

Además, se prohíbe la comercialización a inversores minoristas, a menos que se cumplan requisitos específicos de información y transparencia.

Obligaciones de emisores y proveedores

Los emisores de criptoactivos deberán: 

• Publicar un documento de oferta que contenga información detallada sobre los criptoactivos ofrecidos, su emisor y los riesgos asociados.
• Elaborar informes regulares sobre la situación financiera y comercial del emisor y la evolución de los criptoactivos emitidos.
• Establecer una política de remuneración clara y transparente para sus empleados.
• Contar con un equipo adecuado y con experiencia en la emisión y gestión de criptoactivos.

En cuanto a los proveedores:

• Proveer información clara y transparente sobre los criptoactivos ofrecidos y los riesgos asociados.
• Establecer medidas adecuadas para garantizar la seguridad de los criptoactivos de sus clientes.
• Cumplir con los requisitos de capital y protección de los clientes establecidos por el Reglamento MiCA.
• Tener políticas claras y precisas para la detección y prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.
• Contar con un equipo adecuado y con experiencia en la prestación de servicios de criptoactivos.

¿Y si son de fuera de Europa?

Es decir, los famosos y tan buscados exchanges extranjeros, sea con KYC o no, es decir, Know Your Customer o identificar al cliente. En este caso, la Ley MiCA no les afecta. Una de las claves será que el criptoinversor sepa o se fíe de que ese exchange no cede información, o aunque la ceda, no le afecte fiscalmente. Es así, no le afectará, pero cuestión diferente será lo que le aconsejen si él no sabe los entresijos de la ley o las opciones, siempre legales, que tiene. 

En definitiva, si tú tienes criptos en Binance, por ejemplo, sí te afecta; si lo tienes en un exchange fuera de Europa, no. Se entiende por no estar en Europa el no tener la sede fiscal allí. 

Sanciones por incumplimiento de la Ley MiCA

El incumplimiento de la Ley MiCA conlleva sanciones administrativas y penales, incluyendo multas, suspensiones y revocaciones de licencias, prohibición de actividades y publicidad, así como otras medidas correctivas. 

Además, se establece un régimen de responsabilidad civil para proteger a inversores y otros afectados por dicho incumplimiento. La publicación de detalles de incumplimientos y sanciones por parte de las autoridades competentes destaca la firmeza de estas medidas.

MiCA y la DAO

Sigue la lucha entre la oficialidad y la alternancia, entre la regulación y la no fiscalidad siempre como elusión (legal) y no evasión (ilegal). 

En este sentido, la Ley MiCA frente a la DAO, u Organización Autónoma Descentralizada, o lo que es lo mismo, el mundo de la blockchain, sin estar vinculada a norma, regulación o ley concreta, como pasa como el instrumento para guardar esos activos, las wallets o billeteras, físicas o frías, o virtuales.