Los bajistas afilan los dientes contra Tesla, varias tecnológicas y acciones meme como GameStop

Elon Musk, consejero delegado de Tesla.
Elon Musk, consejero delegado de Tesla.

Mike Blake/Reuters

  • Los hedge funds se han lanzado en tromba a apostar contra las acciones de Tesla, algunas de las grandes tecnológicas y acciones meme como AMC o Gamestop.
  • Uno de los ejemplos es Michael Burry, célebre inversor conocido por ser una de las inspiraciones de La gran apuesta, que ha abierto posiciones cortas contra el ETF de Cathie Wood por su exposición a Tesla.
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Mientras Wall Street permanece en un letargo de máximos históricos e indefinición por la falta de catalizadores y la paralización que siempre se produce en las épocas estivales, se están produciendo algunos movimientos en la sombra que pueden anticipar lo que está por venir de aquí a final de año. 

La volatilidad, por lo pronto, ha vuelto a la bolsa estadounidense debido a los temores de que la Fed comience a quitar la gasolina del mercado. Es decir, que empiece a preparar el terreno de la reducción de los estímulos monetarios, después de más de un año y medio en el que ha estado insuflando liquidez para evitar un colapso de la economía. 

Pero también el empeoramiento en el frente de la pandemia está siendo una gran preocupación para los inversores, que cada vez consideran que puede originarse una corrección más pronto que tarde. 

La clave es saber cuáles son las acciones de las compañías que pueden tener más papeletas para corregir ante dicho contexto. 

Normalmente, suelen ser aquellos valores que más se han sobredimensionado a lo largo de un rally alcista. ¿Conclusión? Los hedge funds parece que ya se están anticipando al “probable” futuro y por eso están iniciando la apertura de posiciones cortas en algunos títulos tan conocidos para los operadores como Tesla o AMC, una de las empresas más representativas de la fiebre de las meme stock

El que se conoce en el mundo de Wall Street como dinero inteligente está apostando contra un abanico de acciones, efectivamente, que han tenido un comportamiento más fuerte en estos últimos meses. 

InsiderScore, en una información recogida por la CNBC, se encargó de revisar trimestrales 13-F (formulario que rellenan los hedge funds sobre sus apuestas estratégicas cada 3 meses) para ver dónde los especuladores profesionales han situado sus apuestas bajistas. La firma de análisis a todos los agentes del mercado y se focalizó en aquellos fondos con posiciones bajistas superiores a los 5 millones de dólares. 

En este sentido, llama la atención que Tesla es el nombre que lidera esta particular clasificación al acumular un total de 120 hedge funds apostando en su contra, según InsiderScore.

Michael Burry y su guerra abierta contra Cathie Wood

Entre ellos se encuentra el famoso inversor que inspiró a la película de La gran apuesta, Michael Burry, CEO de Scion Asset Management, que es uno de los “osos” más populares dentro del capital social de la compañía fabricante de vehículos eléctricos. 

Burry, uno de los primeros inversores en alertar y beneficiarse de la crisis de las hipotecas subprime, multiplicó por 3 sus posiciones cortas en Tesla hasta alcanzar los 730 millones de dólares a finales del pasado mes de junio. 

Pero no solo eso, el afamado inversor también está centra sus apuestas bajistas en el Innovation ETF (ARKK) de Cathie Wood, que tiene a Tesla como el valor con más exposición.

Cabe destacar que estas posiciones cortas otorgan a los inversores el derecho a vender una cantidad específica de un valor subyacente a un precio concreto dentro de un período de determinado. Los inversores se benefician de las opciones de venta cuando los activos subyacentes bajan de precio.

Los hedge funds, igualmente, apuestan contra las empresas vendiendo sus acciones al descubierto, pero esas posiciones no se revelan en los registros regulatorios presentados ante la SEC.

Con todo, Tesla, efectivamente, no es la única de las empresas situado entre las miras de los especuladores más potentes del mercado. AMC y GameStop, 2 de las compañías que paradójicamente fueron el acicate de los hedge funds por la operativa en masa de los inversores minoristas –coordinados en el hilo de WallStreetBets de Reddit y otros canales–  al obligar a los fondos a levantar sus posiciones cortas. 

Anchorage Advisors, 683 Capital Management, KG Funds Management, Ellington Management Group tenían grandes posiciones en contra de la cadena de cines. Mientras que Sessa Capital Investment Management, Hound Partners y otros apostaban contra el minorista de videojuegos.

Las grandes tecnológicas, en el ojo del huracán

De igual modo, las denominadas acciones de FAANG también están entre los nombres más odiados por los hedge funds. Netflix, Apple, Amazon y Facebook tenían grandes posiciones bajistas en los últimos informes de junio. Sin duda, algunas de estas exposiciones a la baja podrían ser coberturas contra grandes apuestas.

Tras obtener una rentabilidad majestuosa en 2020, cuando los inversores centraron su apetito en los negocios orientados a internet y los valores de gran capitalización, algunos de estos importantes nombres tecnológicos comenzaron a quedar rezagados en el mercado en el presente ejercicio. 

Por ejemplo, Amazon ha bajado un 2% en 2021 y Netflix está prácticamente plana hasta la fecha.

La comunidad de hedge funds también considera que los activos que se han beneficiado de la reapertura de las economías podría comenzar a relajarse. Muchos de ellos habían centralizado su estrategia en compañías como American Airlines, United Airlines, Carnival y Boeing al final del segundo trimestre, según InsiderScore.

Ahora, parece que es momento de plegar velas ante un escenario bastante incierto y falto de catalizadores positivos.

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