Euríbor

1. Qué es el euríbor
2. Cómo se calcula
3. Cómo afecta al valor de la hipoteca
4. Un ejemplo real
5. Evolución media del Euríbor en la última década
6. Por qué es importante y en qué te puede afectar

¿Qué es el euríbor?

El euríbor (acrónimo de Tipo Europeo de Oferta Interbancaria) es el tipo de interés al que las entidades de crédito de la zona euro se compran y venden el dinero entre sí. Es decir, se trata del interés promedio al que la inmensa mayoría de los bancos europeos se concede préstamos a corto plazo para, a su vez, hacer llegar ese dinero tanto a empresas como a particulares.

Comenzó a utilizarse en 1999 y es el índice al que se referencian la mayor parte de las hipotecas en España, además de uno de los tipos más importantes en la actualidad.

¿Quién calcula el euríbor y cómo se hace?

El cálculo del euríbor lo lleva a cabo la agencia Reuters, a partir de los precios de oferta de préstamos de los principales bancos europeos. Reuters lo publica cada día laborable a partir de las 11:00, para cada uno de sus plazos de vigencia definidos: una semana, un mes, 3 meses, 6 meses y un año. Precisamente, este euríbor a doce meses es el tipo oficial de referencia más utilizado para préstamos hipotecarios en España desde enero de 2000.

Para determinarlo, Reuters elimina el 15% más alto y el 15% más bajo de los tipos de interés proporcionados por los bancos y, sobre los datos restantes, calcula el euríbor como la media diaria de un panel de las entidades más activas. Como resultado, se obtiene un número que se redondea a tres decimales. En España, el Banco de España y el Boletín Oficial del Estado (BOE) son los encargados de difundir los diferentes valores del euríbor.

Son varios los factores que influyen de forma directa en la evolución del euríbor, entre los que destacan la situación general de la economía europea y las decisiones que toma el Banco Central Europeo (BCE). Ambos elementos afectan al valor del dinero de las entidades financieras, de las que sucesivamente depende el índice. Otros aspectos como la cantidad de dinero en circulación en el mercado también influyen sobre su valor.

¿Cómo afecta el euríbor a tu hipoteca?

El euríbor está considerado como el tipo básico de referencia para el mercado hipotecario y para otros productos derivados como los futuros o los ‘swaps’. Mientras que el euríbor no afecta a las cuotas en las hipotecas a tipo fijo y sólo influye de forma transitoria en las de tipo mixto, sí que condiciona en gran medida los intereses a devolver a la entidad bancaria en el caso de las hipotecas variables.

En esta modalidad de préstamo hipotecario, las cuotas que deberás abonar durante el plazo de amortización establecido no serán siempre las mismas, sino que se hallarán ligadas al comportamiento del euríbor. Esto es así porque la mensualidad en una hipoteca a tipo variable se compone de la suma de dos partes:

• El índice de referencia: como se señalaba, el euríbor es el índice más utilizado habitualmente para las hipotecas en España.
• Diferencial: se trata de un porcentaje fijo que se suma al anterior. El diferencial de una hipoteca se negocia con el banco y representa la parte de los intereses que obtiene como remuneración cuando presta dinero para la compra de la vivienda.

Por otra parte, el euríbor también se tiene en cuenta a la hora de revisar la cuota de tu hipoteca. Dependiendo de si tu revisión es anual o semestral, una o dos veces al año se recalculará la cuota en función de la media del cierre del euríbor el mes anterior.

Caso práctico

El impacto del euríbor sobre los préstamos a tipo variable es claro. Siguiendo el cálculo indicado anteriormente para la cuota mensual, si el euríbor se encuentra al 3% en el momento de la firma de la hipoteca y el diferencial es de un 1%, el interés que se aplicará al préstamo es del 4%. Con el paso del tiempo, en las sucesivas revisiones anuales o semestrales, en caso de que el euríbor descienda al 2% y si el diferencial se mantiene en el 1%, se aplicará al préstamo un interés del 3%.

Pongamos un ejemplo más concreto. Figúrate que tienes una hipoteca de 150.000 euros con un interés del 1% más euríbor (que en el momento de la contratación era del 0%) y un plazo de amortización de 25 años. En este supuesto, la cuota que pagarías es de 565,31 euros al mes. Si transcurrido un año, el euríbor ha ascendido al 0,5%, la cuota se revisará y el pago que deberás hacer se elevará hasta los 598,56 euros mensuales.

Evolución media del Euríbor en la última década

Para que puedas hacerte una idea, aquí tienes una comparativa con la evolución media del euríbor en los últimos años:

Por qué es importante y en qué te puede afectar

En el momento de contratar una hipoteca y decantarte por uno u otro tipo de interés, debes plantearte los hipotéticos escenarios que pueden desencadenarse y afectar a tu salud financiera. Si optas por un tipo de interés variable basado en un índice de referencia como el Euríbor, debes asumir que vas a sentir con fuerza las subidas y bajadas del índice.

Esta opción ofrece tanto ventajas como inconvenientes. En un contexto económico de tipos de interés bajos, el pago mensual por la hipoteca también tenderá a la baja y repercutirá en una menor cuota mensual. Asimismo, la alternativa variable ofrece una mayor flexibilidad en los plazos para devolver el préstamo.

Aunque ambos rasgos parecen beneficiosos, existe el riesgo de que se vuelvan en contra. Si los tipos de interés tienden al alza, el valor de las cuotas podría subir y convertirse en una desventaja. Este escenario da pie a una elevada incertidumbre, fruto de las dificultades para calcular cuánto pagarás al final de la hipoteca, y es que resulta imposible anticipar el comportamiento del euríbor de aquí a un plazo de 10 años.