CFD

1. ¿Qué son los CFD?
2. 5 características principales de los CFD
3. ¿Cómo hacer 'trading' con CFD?
4. Ventajas y desventajas del 'trading' con CFD

¿Qué son los CFD?

Los Contratos por Diferencia (CFD por sus siglas en inglés –Contracts for Difference–) son, tal y como los define la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), "contratos en los que un inversor y una entidad financiera acuerdan intercambiarse la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un determinado activo subyacente".

Este activo puede ser un valor negociable, índices, divisas, tipos de interés y otros activos de naturaleza financiera.

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Son productos, alertan, "no estandarizados, por lo que el inversor debe considerar las posibles particularidades y riesgos específicos que pudieran presentar en cada caso (negociación de forma bilateral, cotización fuera de mercados regulados, riesgo de contraparte…)".

Además, agregan, se trata de productos apalancados con alto riesgo, que pueden ocasionar pérdidas superiores al capital inicial desembolsado: "No se negocian en un mercado secundario oficial. Se negocian en las plataformas electrónicas establecidas por la entidad financiera que los emite".

Es decir, los CFD permiten operar con los movimientos del precio de un activo, pero sin llegar a poseerlo, y con ellos es posible obtener beneficios en mercados bajistas y alcistas.

5 características principales de los CFD

1. Un instrumento de inversión de alto riesgo: un informe de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés), del que se hizo eco en 2019 la CNMV, concluía que entre un 74% y un 89% de los inversores pierden dinero cuando operan con CFD.
2. Derivados financieros: el inversor no llega a poseer el activo subyacente sobre el que está operando.
3. Beneficios: a diferencia de otras inversiones, con los CFD es posible obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas. 
4. Activo subyacente: el precio del CFD está siempre vinculado al de su activo subyacente y en todo momento se conoce.
5. Apalancamiento: habitualmente permiten el apalancamiento, lo que aumenta el riesgo de operar con CFD, puesto que se ‘juega’ con una cantidad de dinero mayor de la que realmente se está invirtiendo, pero las pérdidas (y también los beneficios) son acordes a esa cantidad mayor, no a la realmente abonada. 

¿Cómo hacer 'trading' con CFD?

Al hacer trading con CFD, compras o vendes CFD dependiendo de si crees que el precio va a subir o bajar. 

Existen dos precios: el de compra (bid) y de venta (ask). La diferencia entre ambos es el spread, que es la comisión que habrás de pagar al bróker por cada operación. 

Si crees que el precio de las acciones que te interesan va a subir, comprarás ese CFD (al precio bid), lo que también se conoce como abrir una posición en largo. Si estimas que bajará, venderás (precio ask) e irás en corto. 

En el primer caso, obtendrás un beneficio si el precio sube, y una pérdida si baja. Y viceversa, si vas en corto: beneficio si el precio baja, pérdida si sube. 

El trading con CFD normalmente funciona con apalancamiento. Un ejemplo para entenderlo mejor:

Para representar un CFD, primero aparece el precio bid y después el ask. Es decir, si las acciones de una compañía cotizan a USD 1.000/1.150, quiere decir que el precio de compra es 1.000 y el de venta es 1.150. 

Quieres invertir 1.000 euros (ya sea en corto o en largo) y el apalancamiento es de 1/30. Eso quiere decir que, pagando los 1.000 euros, en realidad, la posición que estarás abriendo será de 30.000 (1.000 x 30). Las ganancias corresponderán con esos 30.000 euros, pero ojo, las pérdidas también. 

Ventajas y desventajas del 'trading' con CFD

Ventajas

• Hay muchas opciones de instrumentos para hacer trading con CFD: acciones, índices, forex, materias primas. 
• La única variable que afecta a su precio son las oscilaciones del activo subyacente. 
• Ofrece la posibilidad de operar en corto o en largo, es decir, de ganar con el aumento o con la baja del precio. 
• Permite invertir con apalancamiento: no hace falta hacer un gran pago para poder obtener excelentes beneficios. 
• Es posible introducir órdenes, como stop loss, stop si ask...
• Los beneficios o las pérdidas que hayas obtenido se verán reflejadas en tu cuenta al cierre de cada sesión. 

Desventajas

• Permite invertir con apalancamiento: la pérdida (en caso de darse) estará condicionada al importe invertido con apalancamiento, y no a lo realmente pagado. 
• El precio del CFD no siempre refleja de manera exacta las oscilaciones del activo subyacente. 
• Hay que pagar comisiones que, en ocasiones, son bastante altas. 
• Es un producto de inversión de alto riesgo.