El indicador favorito de Warren Buffet alcanza el 171%, lo que indica que se avecina una caída

El indicador de mercado favorito de Warren Buffett está parpadeando en rojo, lo que indica que las acciones estadounidenses están sobrevaloradas y en peligro de desplomarse.

El indicador Buffet subió al 171% en el cierre del pasado viernes. En 2001, el inversor señaló que las acciones estarían bien valoradas alrededor del 100%, y que el 70% o el 80% eran niveles muy adecuados para comprar. Adquirirlas con porcentajes cercanos al 200%, advirtió, "es jugar con fuego".

El famoso inversionista y CEO de Berkshire Hathaway calificó su indicador como "probablemente la mejor medida individual de dónde se encuentran las valoraciones en un momento dado". Señaló que cuando el indicador se disparó durante la burbuja de las puntocom, debería haber sido una "señal de advertencia muy fuerte" de un accidente inminente.

¿Cómo funciona el indicador Buffet?

El indicador preferido de Buffet toma la capitalización de mercado total de todas las acciones estadounidenses que se negocian activamente y divide esa cifra por la última estimación oficial del producto interno bruto (PIB) trimestral. Los inversores lo utilizan para comparar el valor general del mercado de valores con el tamaño de la economía nacional.

El Wilshire 5000 Total Market Index ha subido un 22% este año, elevando su capitalización de mercado a 46,32 billones de dólares, su nivel más alto desde marzo de 2022. 

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Sus ganancias se han visto impulsadas por un aumento del 19% en el S&P 500 y del 37% en el Nasdaq Composite, ya que los inversores apuestan por un auge de la inteligencia artificial, recortes en las tasas de interés y un aterrizaje suave de la economía en lugar de una recesión.

Mientras tanto, la estimación anticipada de la Oficina de Análisis Económico del PIB del segundo trimestre es de 26,84 billones de dólares, lo que coloca el indicador Buffett en 171%. La medida demostró su valor el año pasado, cuando se desplomó de más del 210% en enero a menos del 150% en septiembre.

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Sin embargo, es importante destacar que el indicador de referencia de Buffett no es perfecto. Por ejemplo, compara el valor actual del mercado de valores con una estimación anterior de la producción económica. 

El PIB también excluye los ingresos en el extranjero, mientras que las capitalizaciones de mercado de las empresas estadounidenses reflejan el valor de sus operaciones nacionales y extranjeras.