Roboadvisors en España: cuáles hay y cómo funcionan

Una nueva forma de invertir más sencilla y eficaz, con menos comisiones y para todos los bolsillos. Esas son las bases de la inversión pasiva y también un buen resumen de lo que prometen los roboadvisors. 

Los roboadvisors son gestores automatizados que se encargan de invertir el dinero de los inversores en fondos indexados y ETFs, principalmente, siguiendo algoritmos matemáticos.

Esto no quiere decir que todo en un roboadvisor sea automático, ya que detrás de cada uno existe un comité de inversión que es el que se encarga de configurar las reglas del robot y determinar la lista de activos en los que puede invertir.

Cómo funcionan los roboadvisors

Aunque existen diferencias entre plataformas,el funcionamiento básico de un roboadvisor es sencillo. Cuando un potencial cliente acceder a su plataforma se realiza un perfilado, que son una serie de preguntas que sirven para determinar tu perfil inversor y saber más sobre tu situación económica, aversión al riesgo y horizonte de inversión. 

Con esos datos el asesor automatizado te asignará una de sus carteras de inversión adecuada a tu perfil de riesgo. A partir de ese momento sólo tendrás que firmar el contrato (se puede hacer online), decidir la cantidad inicial con la que quieres empezar a invertir (existen mínimos en algunos casos) y si quieres o no hacer aportaciones periódicas. Así de fácil.

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Esta misma operativa se repite con todos los productos que puedes contratar en un roboadvisor y que van más allá de una cartera de fondos indexados. Y es que ,hoy en día también puedes acceder a planes de pensiones indexados, por ejemplo.

La ventaja de los roboadvisors es que es una fórmula de inversión sencilla, que puedes automatizar, con menos comisiones que los fondos de gestión activa y que normalmente se puede contratar 100% online. 

El principal punto negativo es que son inversiones que funcionan bien a largo plazo, para horizontes temporales a más de 10 años. A esto se añade que no tienes un control absoluto de tu cartera de inversión. Los roboadvisors funcionan mediante la gestión delegada de la cartera, por lo que son ellos quienes eligen qué fondos se incluyen en cada una. 

Además, siempre será más caro que hacerlo por tu cuenta en términos de comisiones, aunque no de tiempo invertido y conocimientos necesarios.

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Comparativa de roboadvisors en España

El número de roboadvisors que operan en España no ha dejado de crecer desde que en 2014 apareciese Feelcapital, un año después Indexa Capital y en 2016 Finizens. De hecho, es último es con mucha diferencia el que más dinero gestiona.

En los últimos años la gran banca tradicional también se ha lanzado a este mercado. Así, Bankinter cuenta con PopCoin, Openbank opera con BlackRock su propio roboadvisor y Caixabank trabaja con Smart Money y Smart Allocation.

Aunque son similares, cada roboadvisor tiene sus particularidades, desde el capital de entrada hasta el número de carteras y, por supuesto, las comisiones, que suelen variar en función del capital invertido. 

Estas son las cifras clave de los roboadvisors en España:

¿Y la rentabilidad? Dependerá de la cartera que escojas. Por eso, esta tabla es una primera aproximación a la oferta de los principales roboadvisors de España. Esto es lo que debes saber sobre cada uno de ellos:

Indexa Capital

Fundada en 2015 por François Derbaix, Unai Asenjo y Ramón Blanco es el mayor roboadvisor en España con 500 millones de euros bajo gestión y más de 25.000 clientes. 

Recientemente ha elevado la inversión mínima de 1.000 euros a 3.000 euros. Indexa cuenta con 10 carteras de inversión con diferentes perfiles de riesgo. Su esquema de comisiones se basa en el tamaño de la cartera y lo mismo ocurre con la composición de las carteras. 

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Así, la comisión de gestión que cobra Indexa va desde el 0,45% para carteras de menos de 10.000 € hasta el 0,15% para las que superan los 5 millones de euros, a lo que habría que sumar otros costes como la comisión de custodia. 

Con sus carteras de inversión ocurre algo parecido. El número de activos de la cartera también cambia en función del patrimonio invertido. Para carteras con menos de 10.000 euros la inversión se concentra en dos fondos, mientras que para carteras entre 10.000 y 100.000 euros el número de activos de la cartera se eleva a 7 y llega a 9 cuando hay más de 100.000 euros invertidos.

Lo que no cambia en ningún caso son los pesos de las carteras, que mantienen el mismo porcentaje de renta variable y de renta fija independientemente del capital que tengas invertido.

Finizens

Aterrizó en España en 2016 de la mano de Martín Huete, Francisco Velazquez y Alfonso de León. Ahora mismo es el segundo roboadvisor por capital gestionado y recientemente ha reducido el capital mínimo de entrada de 10.000 euros a solo 1.000 euros.

Finizens dispone de 5 carteras de fondos indexados construidas bajo el modelo de la Teoría moderna de carteras. A efectos de composición, las carteras invierten en 8 categorías de activos diferentes, principalmente fondos de Vanguard y Amundi de categorías institucionales a las que un inversor medio no suele porder acceder. 

El roboadvisor aplica un esquema de comisiones decrecientes de forma anual, sea cual sea la inversión. Así, las comisiones que cobra se reducen un 0,2% cada año hasta un mínimo de 0,15%.

Las comisiones de partida son diferentes en función del capital invertido, de manera que las carteras con menos patrimonio pagan algo más. En concreto, comienzan con una comisión del 0,42% por el 0,25% de quienes tienen más de un millón de euros. A efectos prácticos esto quiere decir que los primeros tienen que mantener su inversión 14 años para poder pagar la comisión mínima del 0,1% y los segundos 5 años. 

Además de los servicios de roboadvisor, desde Finizens ofrecen también un servicio de análisis de la cartera de fondos que tengas en ese momento para ver si es adecuada a lo que necesitas o es mejorable. 

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PopCoin

Popcoin es el roboadvisor de Bankinter. Es la solución del banco para ofrecer inversión indexada con la que puedes acceder a carteras de fondos indexados, carteras de fondos gestionados (fondos de gestión activa) y también planes de pensiones indexados.

La composición de las carteras indexadas oscila entre cuatro y seis fondos dependiendo del perfil, siendo las más defensivas las que menos fondos incluyen. 

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InbestMe

InvestMe surge en 2017 y está fundada por Jordi Mercader y permite invertir en carteras de fondos indexados a través de GVC Gaesco y de ETF a través de Interactive Brokers. 

InbestMe ofrece un grado de personalización que no encontrarás en otros roboadvistos con su servicio Advenced, aunque para acceder al mismo el mínimo de inversión sube hasta los 10.000 euros

Además, se ha especializado en carteras de inversión socialmente responsable y carteras de inversión valie a través de fondos indexados. 

Como en los otros casos, las comisiones varían en función del tamaño de la inversión, aunque InbestMe también tiene en cuenta el producto contratado. Para una cartera de 1.000 euros las comisiones ascienden al 0,45% y se reducen al 0,13% para las de más de 500.000 euros. 

MyInvestor

El neobanco de Andbank y Axa es el último en llegar al mercado de los roboadvisor y las carteras gestionadas de fondos indexados. Antes de lanzar su propuesta de carteras ya sacudió el sector de la gestión pasiva con su plataforma de fondos indexados y ETF de Vanguard. 

La cartera de MyInvestor se compone de cuatro fondos diferentes y destaca por sus limitadas comisiones fijas del 0,15% y una distribución de la cartera que no tiene en cuenta el tamaño de la inversión. 

Finanbest

Fundado en 2016 por Aseier Urribe-Etxebarria funcionan con un modelo híbrido que mezcla fondos indexados con fondos de gestión activa. La razón es que en Finanbest entienden que es la mejor forma de acceder a determinado tipo de oportunidades de inversión. 

Una de sus ventajas competitivas es que la comisión que cobran es fija y no depende del tamaño de tu cartera.

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Openbank

El banco online cuenta con el asesoramiento de BlackRock para este área de inversión. Su ventaja competitiva es que cuenta con un mínimo de 500 € accesible para todos los bolsillos. Cuenta con 5 perfiles de riesgo diferentes y unas comisiones que oscilan entre el 0,45% y el 0,85%.

¿Y si te lo montas por tu cuenta?

Si eres un convencido de la gestión pasiva, puedes optar por crear tu propia cartera de fondos indexados en plataformas como Renta 4 tras hacerse con esta línea de negocio de BNP Paribas o MyInvestor. En ambos casos ahorrarás las comisiones del roboadvisor, que son las que has podido ver en el resumen de cada servicio.

Es decir, dejarás de pagar entre un 0,15% y un 0,4% en comisiones de gestión, pero a cambio tendrás que hacerlo por tu cuenta, incluidos los rebalanceos periódicos. En euros, estamos hablando de entre 100 y 150 euros al año para una cartera de menos de 10.000 euros, aquí puedes ver todos los cálculos: comparativa de costes de hacer tu propia cartera de fondos indexados.