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Los hedge funds ponen el foco en Amazon, Google o Microsoft por su capacidad para crecer más que el resto tras la crisis del coronavirus

Trader sorprendido mirando las pantallas
Reuters
  • Un informe publicado recientemente por Goldman Sachs resalta las predilecciones de los hedge funds durante el primer trimestre del 2020.
  • El mismo desvela que algunas acciones como Alphabet (Google), Amazon, Microsoft, Facebook o Alibaba han generado un enorme apetito para estos especuladores, en un entorno en el que todo se venía abajo. 
  • La entidad financiera estadounidense indica que esta estrategia se trata en un enfoque “growth (de crecimiento)”.
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Dentro del entorno de los mercados hay unos inversores que siempre aprovechan las oscilaciones que se producen en las bolsas para sacar el mayor rendimiento posible, ya sea por tendencias alcistas o bajistas. Estos lo representan los hedge funds, que tienen la libertad de trazar cualquier estrategia de inversión para maximizar la rentabilidad

Generalmente, lo que hacen estos vehículos suscita mucho interés cuando se avecina una crisis. Al dispararse la volatilidad, intentan pescar mayores rendimientos a meses vista por los desbarajustes que se ha producido el panorama bursátil. De ahí a que resulte interesante las principales apuestas en los últimos tiempos a causa de la pandemia del COVID-19. 

En este sentido, un reciente informe publicado por Goldman Sachs resalta las predilecciones de estos fondos durante el primer trimestre del 2020. El mismo desvela que algunas acciones como Alphabet (Google), Amazon, Microsoft, Facebook o Alibaba han generado un enorme apetito para estos especuladores, en un entorno en el que todo se venía abajo. 

La entidad financiera estadounidense indica que esta estrategia se trata en un enfoque growth (de crecimiento)”. Es decir, la mayoría se ha centrado en acciones que han sido castigadas por el mercado bajista y que en los últimos tiempos han tendido a batir a la media del mercado. Una apuesta que se ha visto respaldada por uno de los giros alcistas más rápidos en Wall Street tras el colapso del mes de marzo. 

La demanda de la computación en la nube, compras en el hogar y, por supuesto, los servicios de streaming y la transmisión online se ha disparado a medida que los esfuerzos para combatir la pandemia provocó el cierre de oficinas y tiendas. De este modo, las compras se produjeron cuando se hundieron los mercados.

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En términos globales, los hedge funds rotaron sus carteras hacia sectores defensivos como el inmobiliario, bienes de consumo básico y servicios públicos en lugar de los cíclicos. Con todo, el movimiento hacia las grandes tecnológicas llama la atención y el interés creciente se ha reflejado individualmente en ellas.
 

Amazon

Jeff Bezos, CEO de Amazon.
Jeff Bezos, CEO de Amazon. REUTERS/Joshua Roberts/File Photo

La mayor compañía de comercio electrónico del mundo reúne a 202 hedge funds en su accionariado, lo que supone un incremento del 12% con respecto al trimestre anterior. 

Más específicamente, Citadel Investment Group es el que más apuesta por Amazon, con una participación de 5.353 millones. Por su parte, Trailing Citadel Investment acumula una participación valorada en 3.264 millones, mientras que Eagle Capital Management y Viking Global también consideran que puede tener potencial a largo plazo
 

Microsoft

El CEO de Microsoft, Satya Nadella.
REUTERS/Lucas Jackson

La compañía se encuentra presente en 235 carteras de hedge funds posicionados a largo plazo. Esto representa un crecimiento del 24% con respecto al trimestre anterior. El fondo que más exposición tiene en Microsoft es Northern Trust en los últimos años. 

Sin embargo, Fisher Asset Management, informó tener 2.969 millones en acciones. Le sigue Eagle Capital Management con una posición de 2.625 millones. Mientras que hay otros como Tiger Global Management, AQR Capital Management y Adage Capital Management. Además, en términos de los pesos de cartera, Microsoft represente el 21,9% de Joho Capital 21,9%.
 

Google

El confundador de Google Larry Page [RE]
El confundador de Google Larry Page Andrew Kelly/Reuters

En relación a Google, 163 hedge funds se centran en la compañía por sus sólidos fundamentales en el largo plazo. De este modo, la participación más grande en Alphabet está en manos de Fisher Asset Management, que informó tener acciones por valor de 1.736 millones. En segundo lugar se encuentra Citadel Investment Group con una posición de 1.585 millones.

Otros inversores optimistas son AQR Capital Management, Diamond Hill Capital y Cantillon Capital Management. Todos ellos creen que la empresa con sede en Mountain View saldrá fortalecida tras la crisis del COVID-19.

Facebook

Mark Zuckerberg, CEO de Facebook
Mark Zuckerberg, CEO de Facebook. Chip Somodevilla/Getty Images

Por su parte, Facebook se encuentra en 213 carteras de los hedge funds. Esto supone el mayor incremento de actividad por parte de los hedge funds hacia la firma fundada por Mark Zuckerberg de los últimos tiempos. Hace tan solo un año eran 176 hedge funds los que apostaban por el valor. 

Entre estos fondos, Tiger Global Management LLC tiene la participación más valiosa en con 1.460 millones. En segundo lugar, se encuentra Citadel Investment Group, que acumula títulos por un valor de 1.210 millones. Asimismo, Eagle Capital Management, AQR Capital Management y D1 Capital Partners también apuestan notablemente por la compañía. 

En términos de los pesos de cartera asignados a cada posición, para Harvard Management Facebook representa el 33,71% de sus inversiones; mientras que para Immersion Capital supone el 29,16% de sus apuestas. 
 

Alibaba

Daniel Zhang, CEO de Alibaba
Daniel Zhang, CEO de Alibaba. REUTERS/Aly Song

En el caso de Alibaba, un total de 167 de hedge funds apuestan por sus acciones, en comparación con los 117 que se habían posicionado 12 meses atrás. 

Entre estos fondos, Fisher Asset Management tiene la participación de mayor valor en la compañía con 2.580 millones. En segunda posición se encuentra GQG Partners, que acumula títulos por un valor de 1.690 millones. Asimismo, Lone Pine Capital, Citadel Investment Group y Tiger Global Management creen que la compañía puede tener potencial 

En términos de las ponderaciones de cartera asignadas, Serenity Capital posee la mayor exposición a Alibaba, con alrededor del 41,93% de su cartera. Ovata Capital Management también es relativamente optimista con respecto a sus acciones, designando el 36,57% de su cartera a la empresa.
 

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