Cómo se potenciará la inversión en sostenibilidad en las compañías y por qué la estrategia de Shopify frente a Amazon es más atractiva, según un experto de Allianz GI

El avance hacia la sostenibilidad es imparable.

Una gran parte del fondo de recuperación de Next Generation de la Unión Europea se destinará a la transformación de la economía y a centrarse en la responsabilidad con el entorno. De ahí a que gran parte de las oportunidades llevarán la etiqueta del ESG (inversión socialmente responsable) en la próxima década. 

Business Insider España ha conversado en exclusiva con Matt Christiansen, responsable global de inversión sostenible y de impacto en Allianz Global Investors –tras incorporarse desde AXA Investment Managers– para repasar todo este esquema ligado a la inversión en sostenibilidad.

Christiansen, recién incorporado a la gestora francesa, desvela que su desafío actual es que sigue conociendo gente nueva cada semana, a veces todos los días, por lo que necesita de tiempo para trabajar en todo el sistema de las diversas funciones, los diversos equipos de inversión y llegar a comprender dónde están: “me refiero a la inversión sostenible más allá de la base que sé que todos tienen, porque eso tiene un matiz adicional, por lo que empiezo a sentir que conozco la cultura de la empresa”. 

El experto explica que una de las razones de su cambio de entorno laboral por esa promesa y compromiso. “La buena noticia es que fue verdad, ya que existe una necesidad real de llevar esto al siguiente nivel, de organizarlo para que sea un poco más eficiente y también de darle un poco de nota en términos de una identidad de lo que queremos decir cuando hablamos de inversión sostenible para que el mercado entienda lo que representamos”, argumenta. 

Así, lo interesante es ver hacia dónde se puede dirigir el concepto de inversión sostenible de cara al futuro. Para el experto de en Allianz Global Investors dentro de 5 años serán apuestas que harán todo el mercado. “Las gestoras están enfocadas en eso hoy porque todavía estamos en las etapas finales de la integración del ESG en todos los gestores de activos”, apunta. “Por tanto, diría que dentro de cinco años esa integración será total”, vaticina. 

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“Teniendo en cuenta esto, en ESG una de las cosas que haré en esta casa es asegurarme de que la tecnología y los datos estén un poco mejor posicionados para el próximo capítulo de las inversiones sostenibles, que serán datos retroactivos (…) Eso podría llevar tiempo de implementar al analizar el comportamiento del ESG de empresas y países, pero también para hacer lecturas de cara al futuro”, sostiene. 

En cuanto a la industria Christiansen opina que se está diseñando un plan a 5 años vista en este momento. “No obstante, hay que esperar a que los gestores de cartera en el futuro estén mejor capacitados sobre cómo discutir cuál es el factor ASG más importante o el riesgo u oportunidad para hacer carteras, ya que nadie tiene esa capacidad hoy, pero la tendrán dentro de un lustro”, analiza.

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¿Y qué alternativas hay? Christiansen dice que lo que le emociona es que existe potencial en esta tendencia temática en la gestión de activos y que hay que observar las áreas en las que existe una mayor diferenciación. 

“Pienso que esta área temática con la sostenibilidad como pilar central va a ser una tendencia muy grande durante bastante tiempo, tanto en los mercados públicos, como en la renta variable pública, la renta fija y los mercados privados”, anticipa. 

Entonces, el primer ángulo, a su modo de ver, es esa idea de que el enfoque temático es un gran catalizador. “La segunda es que los mercados privados están en el comienzo esta tendencia en términos de inversión sostenible, aunque los datos aún son inmaduros”, asegura. “La búsqueda de nuevas formas de pensar sobre la organización de las compañías o nuestra decisión de invertir en los mercados privados tiene un montón de espacio para que la inversión sostenible crezca”, agrega. 

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Además, el experto destaca que la necesidad de realizar una apuesta exitosa en los mercados emergentes a menudo depende de tener una buena inversión sostenible. “Hay mucho espacio para desarrollar conocimientos e investigaciones de datos realmente interesantes sobre los mercados emergentes y la sostenibilidad”, analiza.

Empresas que mejor están encarando el viaje hacia la sostenibilidad: el ejemplo de Shopify frente a Amazon

Sobre las compañías que están aplicando mejor los criterios ESG, Christiansen se centra en varios ejemplos en concreto: “Hay que echar un vistazo a empresas como Amazon, que está teniendo una verdadera lucha en este momento en el lado más social”. 

Tal y como cuenta una gran parte de la fuerza laboral de la compañía fundada por Jeff Bezos a lo largo de los años ha querido sindicalizarse. “Diría que no han descubierto cómo manejar eso, por lo que es un riesgo ASG que siguen teniendo cada vez más”, alerta. 

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En contraposición, Christiansen describe que lo que se ha observado es que Shopify, es casi un “anti-Amazon”: “Ha estado permitiendo que las pequeñas y medianas empresas crezcan y usen sus servicios en lugar apostar por la compañía con sede en Seattle, que es realmente un jugador que va de arriba hacia abajo, con un gran beneficio para el cliente”. 

“Es decir, yo mismo uso Amazon, pero si miras el ecosistema de negocios y piensas en el posicionamiento ESG, miro más hacia Shopify, con un enfoque más claro de estos criterios sostenibles a largo plazo si nos centramos en el comportamiento estratégico de la empresa”, argumenta el experto. 

El impulso de la agenda de Biden para las inversiones ESG

Otro punto de interés en esta progresión hacia las inversiones centradas en los aspectos ESG es el foco de la agenda de Biden en este campo. Según Christiansen el presidente llega en un momento en que sale de una presidencia populista con Trump con respecto a esta área de crecimiento donde el plan sobre inversión sostenible es mucho más madura hoy que hace 10 años. “Y así, el mercado mismo a nivel estatal ha avanzado mucho desde la era Obama”, sostiene. 

“Hoy tiene a la Unión Europea a la cabeza y China está jugando en los dos terrenos, apostando mucho por la energía renovable mientras todavía tienen plantas de carbón”, relata. “Mientras, Estados Unidos que está considerando el proyecto de ley de infraestructura como la siguiente aprobación, siendo un muy buen ejemplo de ecologización de la economía”, afirma. 

“Se podría decir que Biden se convertirá en el presidente verde y creo que eso es algo que nadie vio, por lo que pienso que para él realmente cambiará lo que si se toma una ventana de 10 o 20 años, será una hoja de ruta de lo que están haciendo y cómo se adentrará en la economía”, concluye.