El duro invierno ya está aquí: la inversión europea en startups se desploma un 45% en 2023, según Atomico

La situación casi tiene más que ver con las leyes de la gravedad, aquellas que dicen que todo lo que sube, tarde o temprano baja, que con la economía. 

Desde que hace algo más de un año los bancos centrales abandonaron una hiperactividad que había mantenido por los suelos los tipos de interés para combatir la inflación provocada por la inestabilidad geopolítica, algo cambió drásticamente en el mundo de la tecnología y el emprendimiento.

De inmediato, gigantes como Facebook y Google abandonaron experimentos más o menos peregrinos como el metaverso para introducir planes masivos de despidos que aliviaran la preocupación de los inversores. 

Era solo cuestión de tiempo que el resto de las empresas tecnológicas estadounidenses los siguiera y que, tras ellas, hicieran lo propio las europeas, contagiadas finalmente del mismo mal: la falta de capital.

Así lo confirma el State of European Tech 2023, el informe en el que cada año el fondo Atomico toma el pulso a la inversión europea en empresas de carácter tecnológico e innovador, es decir, startups. 

Para ello, ha contado con la colaboración de plataformas de análisis de datos como Dealroom.co, Invest Europe, S&P Global Market Intelligence, Pitchbook, Preqin, Revelio Labs y Crunchbase. Además, junto con Orrick y HSBC Innovation Banking, ha llevado a cabo más de 4.000 encuestas y ha entrevistado a 35 figuras relevantes del mundo tecnológico.

Su conclusión es clara: la inversión europea en tecnología se ha desplomado en 2023. En concreto, ha bajado un 45%, desde los 82.000 millones de dólares, a los 45.000 millones. 

"Sinceramente, estamos viendo los efectos de la dura coyuntura macroeconómica en todo el ecosistema. La creciente incertidumbre causada por la elevada inflación y los tipos de interés está creando desafíos tanto para los emprendedores como para los inversores", explica a Business Insider España Tom Wehmeier, jefe de Inteligencia de Atomico y coautor del informe.

"Los niveles de inversión han bajado en todo el mundo, y eso es coherente entre las regiones. Europa se enfrenta a las mismas tendencias generales. Ha habido una reducción significativa en el capital inyectado por los inversores de EEUU en Europa. Su participación se ha reducido considerablemente en todas las rondas de inversión, sobre todo en las megarrondas", ahonda el experto.

Wehmeier advierte por otra parte de que se partía en realidad de una situación que resultaba poco menos que insostenible, fruto de años y años de bajos tipos de interés. Aquello dio lugar a los picos que se vieron en 2021 y 2022. "Ahora la situación es más saludable para la creación de empresas y la innovación".

Como resultado, por primera vez en Europa se crean más startups que en EEUU: 14.000 frente a los 13.000 estadounidenses. Y eso que los segundos tienen un 40% más de posibilidades de llevarse financiación en sus primeros cinco años. 

Esto se produce en un contexto en el que levantar capital se ha vuelto más difícil que nunca, incluso en las fases más tempranas, que hasta ahora parecía que podían absorber buena parte de lo que se está dejando de invertir en las fases tardías, las que dan lugar a las grandes rondas y los unicornios.

En concreto, subraya el informe, el 80% de los emprendedores consultados afirma que les resulta más difícil levantar capital y que han tenido que ajustar sus expectativas para las rondas de financiación. 

Por otro lado, esto se ha dejado notar sobre todo en las rondas de más de 100 millones de dólares en Europa. Este año apenas se han registrado 36 frente a las 163 de 2022 y las 200 de 2021. Como resultado, Europa solo ha sumado siete unicornios más, entre los que se encuentran empresas como DeepL, Helsing.ai, Synthesia o Quantexa, entre otras.

"Hay que recordar que las megarrondas no han desaparecido del todo en Europa. Aleph Alpha y Mistral recaudaron rondas de más de 100 millones de dólares a principios de este año. Con todo, no podemos estar seguros de cuándo volverán, ya que ya que dependerán de una serie de factores externos, como la estabilización del entorno macroeconómico", matiza al respecto Wehmeier.

"Además, no deberíamos esperar un retorno a las condiciones recalentadas e insostenibles que caracterizaron el pico del mercado hace un par de años. Pero algunas empresas siguen necesitando capital a gran escala, especialmente en sectores como el clima y la IA, lo que dará lugar a más de estas grandes rondas".

Sobre la IA, el estudio de Atomico subraya que Europa tiene el potencial para convertirse en líder en este sector. En concreto, la IA destaca como el tema predominante en las startups financiadas en etapa semilla, representando ya el 11% de las rondas de menos de 5 millones de euros. 

A pesar de la disminución general en los niveles de financiación, este año 11 empresas centradas en IA han captado megarrondas de 100 millones de dólares o más.

España se adentra en la nueva normalidad

En esta situación, España se adentra en su nueva normalidad tras registrar 1.600 millones de dólares de inversión, un 42% menos que en 2022, aunque resulta un 21% más alta que 2020, año marcado, por otra parte, por la pandemia.

A pesar de todo, el país registra la mayor inversión del sur de Europa y se sitúa por encima de países del entorno como Italia y Portugal. En concreto, España se ubica sexta en el ranking y contribuye al ecosistema aportando un 4% de las nuevas empresas.

A ello contribuye el hecho de que la cifra total de trabajadores dedicados al sector tecnológico supere ya los 126.000 empleados, 25.000 personas más que hace un año a pesar de las grandes rondas de despidos protagonizadas por algunas de las startups más grandes. 

Aunque posteriormente la situación parece haberse estabilizado algo, se espera que en 2024 sigan los despidos.

Para Wehmeier, esta no es necesariamente una mala señal: "El talento se mueve con fluidez dentro del ecosistema y, aunque dolorosos, los despidos forman parte también de un ecosistema sano. Es importante que no estigmaticemos estas cosas como un fracaso". 

"A pesar de la inestabilidad en los mercados financieros y el consiguiente riesgo de despidos, la tecnología europea sigue siendo atractiva para el talento. En los últimos cinco años, la fuerza laboral del sector tecnológico en Europa ha experimentado un notable crecimiento, pasando de los 750.000 empleados a más de 2,3 millones en la actualidad", ha recordado el experto.

De nuevo, la irrupción de la IA se impone como una oportunidad para muchos. En España, más de 9.000 personas trabajan en empresas relacionadas directamente con esta tecnología.