¿Cuáles son las últimas previsiones del euríbor para 2023 y los próximos años?

Quienes se preguntasen por las previsiones del euríbor y por cuándo bajarán tanto este índice como los tipos de interés han obtenido recientemente la enésima respuesta por parte del Banco Central Europeo.

El pasado 27 de julio, el BCE volvió a apostar por un alza de los tipos, esta vez del 0,25%: es la novena subida en 12 meses y deja el precio del dinero en el 4,25%, su nivel más alto desde 2001, hace ya más de dos décadas.

A partir de ahí, no hay mucha certidumbre: a la vuelta del paréntesis de agosto, el BCE decidirá en septiembre si ha sido la última subida o si aún queda alguna ronda más por delante. Lo que suceda con la inflación y la economía influirá en la decisión, que a su vez podría afectar a la estabilidad financiera, los créditos, el euríbor y las hipotecas.

Qué es el euríbor, cómo se calcula y cómo te afecta

El euríbor (acrónimo de Euro InterBank Offered Rate: Tipo Europeo de Oferta Interbancaria, en español) es el tipo de interés al que las entidades de crédito de la zona euro se compran y venden el dinero entre sí. 

Es decir, se trata del interés promedio al que la inmensa mayoría de los bancos europeos se concede préstamos a corto plazo para, a su vez, hacer llegar ese dinero tanto a empresas como a particulares.

El euríbor, que comenzó a utilizarse en 1999, es el índice al que se referencian la mayor parte de las hipotecas en España, además de uno de los tipos más importantes en la actualidad, y se calcula y publica a partir del EMMI (The European Money Markets Institute, organización internacional sin ánimo de lucro).

Además, tiene diferentes plazos de vigencia definidos: una semana, un mes, tres meses, seis meses y un año. Este último, el euríbor a 12 meses, es el tipo oficial de referencia más utilizado para préstamos hipotecarios en España, de ahí la estrecha relación del euríbor con las hipotecas españolas y la importancia de conocer la previsión del euríbor para el final de 2023 y los próximos años.

Previsión del euríbor para 2023, 2024 y 2025

¿Cuál es, entonces, la previsión del euríbor? Los expertos, bancos y organizaciones apuntan y actualizan sus previsiones sobre el euríbor para 2023 y los próximos años cercanos, sin ir más allá generalmente de 2024 o 2025.

En contraste, plantearse cómo está el euríbor hoy (en el 4,081% a 12 meses el miércoles 2 de agosto: último dato publicado en el momento de la redacción de este artículo) tiene solo una importancia relativa, ya que para el cálculo de revisión de hipotecas lo que se tiene en cuenta es el euríbor medio del mes anterior, no el euríbor diario.

Con relación a esos últimos datos, el euríbor cerró julio en el 4,149% de media, después de que el día 31 tocase su mínimo mensual (4,064% a 12 meses), pero con expectativas de que sigan las subidas en los siguientes meses, según los expertos.

En cuanto a la previsión del euríbor para el final de este 2023 y para los próximos años, esta varía según quién realice las estimaciones.

Así, a finales de junio el Banco Central Europeo ya sugería la posibilidad de que solo a partir de 2025 el euríbor y los tipos de interés empezarían a bajar: de acuerdo con sus proyecciones macroeconómicas, el euríbor a 3 meses terminaría de media en el 3,4% tanto para 2023 como para 2024, y solo empezaría a bajar algo (hasta el 2,9%) en 2025.

Si bien se trata del dato a 3 meses y no a 12 —este último muestra una mayor sensibilidad—, cabe esperar que ambos compartirán un destino similar, señalaba entonces Expansión.

"La incertidumbre sobre la transmisión [de la política monetaria] surge del hecho de que la zona del euro no ha atravesado una fase sostenida de subidas de tipos desde mediados de la década de 2000 y nunca ha visto subir los tipos tan rápidamente. Y esto plantea la cuestión de con qué rapidez y fuerza se transmitirá la política monetaria a las empresas —a través del gasto sensible a los intereses— y a los hogares, a través de los pagos hipotecarios", afirmaba Christine Lagarde, presidenta del BCE, el 27 de junio, antes de la última subida de tipos.

Desde Futur Finances señalan que se podría inferir una estimación de la previsión del euríbor a 12 meses del BCE si se suma 0,75% a estas de tres meses de plazo (0,75% es el promedio de las diferencias de 2022 a 2023 entre uno y otro, calculan), por lo que quedarían así:

• 4,15% en 2023
• 4,15% en 2024
• 3,65% en 2025

Fiebre por quitarse la hipoteca de encima cuanto antes: este gráfico muestra que ya se cancelan más préstamos de los que se firman

El departamento de análisis de Bankinter también estudia la previsión del euríbor para 2023, 2024 y 2025 y "anticipa que el euríbor a 12 meses se moderará los próximos años". 

De acuerdo con las estimaciones de la entidad, el índice más utilizado para el cálculo de las hipotecas rondaría el 4,10% en diciembre de 2023, y luego bajaría al 3,70% en 2024 y al 3,20% en 2025.

En cuanto al euríbor a 3 meses, la proyección del banco lo ubica en el 3,70%, 3,20% y 2,70%, respectivamente.

Aparte, las previsiones de Funcas apuntan que "el euríbor a un año superaría el 4% a finales de 2023 (umbral que no se alcanzaba en el anterior panel), para descender posteriormente hasta situarse en el entorno del 3,5% a finales de 2024".

En su último panel de previsiones de la economía española, de julio de 2023, este think tank (o centro de análisis) prevé que el euríbor a un año cierre 2023 con un 4,03% en el cuarto trimestre, para bajar en 2024 al 3,90% (primer trimestre), 3,70% (segundo trimestre), 3,52% (tercer trimestre) y al 3,33% en el cuarto trimestre y final de 2024.

Por último, CaixaBank Research es otra de las entidades que comparte su previsión sobre el euríbor en 2023 y el próximo año.

En su informe mensual de julio, publica sus estimaciones para los distintos plazos del índice. El euríbor a 12 meses cerraría este 2023 en el 3,86%, mientras que bajaría al 2,80% en 2024. En cuanto al euríbor a 3 meses, su previsión es de 3,57% para este año y de 2,69% para el próximo.