Warren Buffett apunta y dispara: “Los bancos son engañosos y bitcoin es como ir al casino”
REUTERS/Mario Anzuoni
- Warren Buffett llamó engañosos a los bancos y criticó duramente a bitcoin en una rara entrevista televisiva.
- El CEO de Berkshire Hathaway advirtió de que la inflación y la recesión son riesgos serios para los inversores.
Warren Buffett aseguró que los bancos son engañosos, criticó a los inversores en criptomonedas y advirtió de que la inflación y la recesión plantean serios riesgos para los inversores, durante una entrevista con CNBC el pasado miércoles.
El multimillonario jefe de Berkshire Hathaway también destacó su apuesta por 5 empresas japonesas, elogió a Tim Cook y a Apple, y aseguró que estaba impresionado con ChatGPT y otras herramientas similares de inteligencia artificial.
Qué come Buffett en Japón
Buffett es famoso por beber Coca-Cola, comer McDonald's, sorber Dairy Queen Blizzards y darse festines con See's Candies. Su dieta no ha cambiado mucho durante su visita a Japón, aseveró. Bebió Coca-Cola durante la conversación y aseguró que había comido Kisses de Hershey ese mismo día.
"Siempre le digo a la gente que encontré todo lo que me gusta comer cuando tenía 6 años", bromeó, antes de añadir que no sacrificaría sus comidas favoritas por vivir un poco más. A sus 92 años, reconoció que ha tenido mucha suerte por mantenerse sano y vivir durante tanto tiempo.
BYD
Berkshire comenzó a reducir su participación en el fabricante chino de vehículos eléctricos BYD por primera vez en los últimos meses, después de haber hecho una fortuna tras invertir en él en 2008.
Buffett explicó que Berkshire ha estado obteniendo ganancias debido a las notables subidas en acciones de BYD en los últimos 13 años. Sin embargo, aunque todavía la ve como una gran empresa, cree que puede encontrar un mejor uso para el dinero de Berkshire.
Paramount y 'streaming'
El inversor dijo que "el streaming no es realmente un muy buen negocio", cuando se le preguntó sobre la apuesta de Paramount de Berkshire.
Buffett se pregunta si las compañías de streaming podrán aumentar los precios y afirmó que la distribución tradicional de películas tampoco era un gran negocio.
Apple
Aseguró estar al tanto de la dependencia de Apple de China, aunque duda de que el comprador de Apple aceptara 10.000 dólares por renunciar a su iPhone.
"Creo que Tim Cook es uno de los directores ejecutivos con más clase y uno de los mejores gerentes de la historia. Entiende el negocio y tiene un proyecto que básicamente inventó Steve Jobs, pero Tim Cook ha gestionado esa empresa de una manera extraordinaria".
El experto inversor reconoció que no entiende las complejidades de los productos de Apple, pero sí comprende lo deseables e indispensables que son para muchas personas. También elogió sus innovaciones iterativas y destacó que Berkshire vendió algunas acciones de Apple hace un tiempo por motivos fiscales.
Taiwan Semiconductor
Adquirió una participación de 4.000 millones de dólares en Taiwan Semiconductor (TSMC) en el tercer trimestre de 2022, y vendió el 86% durante los 3 meses posteriores.
"Creo que Taiwan Semiconductor es la mejor en ese campo y una de las mejores empresas del mundo. Es un proveedor clave de Apple, y, con mucho, la mayor participación en la cartera de acciones de Berkshire".
Reconoció, no obstante, que hay riesgo de una posible intervenció china en Taiwán, por ello, aunque TSMC siga siendo una "compañía fabulosa, hay que valorar los riesgos de poseer sus acciones".
Bitcoin y los juegos de azar
"Bitcoin es como una ficha de juego, no tiene ningún valor intrínseco", advirtió el Oráculo de Omaha.
"Eso no impide que la gente quiera jugar a la ruleta, apueste contra viento y marea y los ganadores sean capaces de trasladar su entusiasmo al resto de la gente".
La longevidad de bitcoin, sostuvo, refleja la especulación, un fuerte instinto de juego entre los humanos y más personas que quieren comprar y luego salir.
"Sencillamente, lo que ha habido es una explosión de los juegos de azar. Millones de personas descubrieron que podían tener una ruleta en casa"
También se refirió a la legalización de las apuestas deportivas en Estados Unidos: "La necesidad de participar en algo que parece dinero fácil es un instinto humano que se ha desatado. A la gente le encanta la idea de hacerse rico rápidamente y no los culpo. Yo siempre he preferido hacerme rico lentamente y divertirme mucho en el camino".
Inteligencia artificial y ChatGPT
"Es algo que no entiendo en absoluto", reconoció sobre ChatGPT y herramientas similares de inteligencia artificial. Recordó que Bill Gates le mostró la tecnología y que quedó impresionado por sus capacidades.
Afirmó que es "un avance tecnológico increíble en cuanto a mostrar lo que somos capaces de hacer", aunque dejó claro que no tenía claro si sería beneficioso.
Compra de empresas y mercados más tranquilos
"Con el tiempo, queremos comprar buenos negocios, es así de simple", señaló.
El jefe de Berkshire comentó que actualmente hay menos volumen de operaciones en los mercados, lo que significa que no puede comprar una quinta parte de una empresa en unas pocas semanas como hizo con Occidental a principios de 2022.
Berkshire compró acciones en el primer trimestre
Berkshire gastó alrededor de 4.000 millones de dólares en acciones en el primer trimestre de 2023, informó el inversor, aunque no está claro si se refería a compras brutas o netas.
En sus palabras, Berkshire genera alrededor de 100 millones de dólares al día, y los ingresos de sus aproximadamente 100.000 mil millones en letras del Tesoro se han disparado debido al aumento de las tasas de interés, de 40 millones a 5.000 millones de dólares.
Occidental Petroleum y la energía limpia
Buffett expuso que la directora ejecutiva de Occidental Petroleum, Vicki Hollub, es una "buena ciudadana, extremadamente competente para Estados Unidos", y enfatizó que comprende las realidades políticas y del petróleo. "Ella está muy preocupada por las formas de capturar carbono".
Agregó que la transición energética probablemente costará más de 20 billones de dólares, y que el mundo cambie para consumir preferentemente fuentes de combustible renovables llevará tiempo.
Inflación y recesión
"La inflación es una amenaza constante para un país, pero hasta ahora a Estados Unidos le ha ido bastante bien. Eso sí, los efectos pueden ser salvajes".
Buffett también reflexionó sobre la rápida inflación de la década de 1980: "El país se volvió loco porque había miedo al efectivo".
"La inflación extrema siempre es una posibilidad y puede conducir a situaciones terribles, como la hiperinflación", advirtió.
Tanto la inflación como la recesión, indicó, amenazan a los inversorees: "Cualquiera de los dos puede causar muchos problemas, y las recesiones pueden convertirse en depresiones. Interrumpir una economía es mucho más fácil que volver a armarla".
Gastos gubernamentales
El gasto excesivo del Gobierno, resaltó, "puede ayudar a los políticos a permanecer en el cargo, pero puede ser perjudicial para las generaciones futuras. Es divertido enviar dinero a la gente si quieres permanecer en el cargo, si quieres su voto. La política fiscal me asusta más que la política monetaria".
La Reserva Federal
Buffett elogió a la Reserva Federal y dijo que no cree que pudiera hacer un trabajo tan bueno como el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El inversor aplaude al banco central de EE. UU. por tomar medidas decisivas en la primavera de 2020 para apuntalar la economía en el punto álgido de la pandemia del COVID-19.
El inversionista afirma que no sabe si la Fed mantuvo las tasas de interés demasiado bajas durante mucho tiempo, mientras la amenaza del virus se desvanecía.
Problemas bancarios
Buffett, que supuestamente habló con la Administración Biden sobre cómo podría ayudar con el fiasco bancario, reconoce que habla con funcionarios de la Casa Blanca, aunque no lo ha hecho recientemente.
Los bancos, comenta, "no han cometido el mismo tipo de errores que en 2008 o 2009, pero sí han administrado mal los activos y los pasivos y los banqueros han tenido la tentación de hacerlo para siempre".
Buffett denunció una contabilidad cuestionable entre los bancos, diseñada para presumir de sus ganancias: "Nadie hablaba de la peligrosa tendencia de disfrazar las pérdidas. Ha suceddo antes, ha sucedido esta vez, volverá a suceder algún día".
Buffett sugirió que Berkshire vendió muchas acciones bancarias porque sus jefes se volvieron codiciosos: "No me gusta cuando la gente se enfoca demasiado en el número de ganancias y se olvida de los principios bancarios".
"Es importante que los bancos conserven la confianza del público y pueden perderla en segundos". El colapso de Silicon Valley Bank, por ejemplo, generó temores de contagio en cuestión de días.
Esos errores de 2008 y 2009, según el inversor, "han afectado a la forma en la que las personas se comportan hoy. La gente ha manejado los bancos de manera equivocada y sus accionistas van a perder dinero".
Nadar desnudo
El jefe de Berkshire espera que los malos actores queden expuestos en las próximas semanas y meses, a medida que se afiance un contexto económico y de mercado más difícil.
"Cuando baja la marea, sabes quién ha estado nadando desnudo. De hecho, nos encontramos con una colonia nudista aquí, en términos de bancos, por todas partes los hay que hacen ese tipo de cosas".
Buffett también describió a la FDIC como una "operación de seguro neutral muy peculiar dirigida por el Gobierno pero financiada por los bancos", y señaló que rescatar a los bancos no le cuesta al gobierno ni a los contribuyentes.
Una apuesta de 1 millón de dólares y dolorosas subidas de tipos
Buffett descartó que el Gobierno federal no obtenga la aprobación del Congreso para garantizar todos los depósitos bancarios. Lo compara con lo que, en su opinión, son preocupaciones infundadas sobre el techo de la deuda de Estados Unidos.
El inversionista aseguró que se apostará 1 millón de dólares con cualquiera a que ningún depositante en un banco estadounidense perderá dinero en el próximo año.
Buffett también subrayó el doloroso impacto del aumento de las tasas de interés en los consumidores y las empresas. Celebra el valor de las hipotecas a 30 años para la sociedad, señalando que Berkshire no puede obtener un trato tan bueno como ese a pesar de su calificación crediticia excepcional.
Gestión de riesgos
Buffett descartó la idea de tener un comité de riesgos, ya que cree que el CEO debe identificar los riesgos y evitar que la empresa se meta en problemas.
"Es mi trabajo pensar en los riesgos en los que nadie más piensa. Tengo el 99% de mi patrimonio neto en Berkshire, tengo a todos mis parientes dentro".
Buffett dejó claro que no arriesgaría su dinero y el de toda su familia si no estuviera seguro de poder hacer un buen trabajo protegiéndolo.
Greg Abel
Greg Abel, jefe de operaciones no relacionadas con seguros de Berkshire y sucesor planeado de Buffett como director general, afirma que disfruta de pasar tiempo con el inversionista de 92 años y su socio comercial —de 99 años— y vicepresidente de Berkshire, Charlie Munger.
"Él hace todo el trabajo y yo recibo las reverencias", bromeó Buffett sobre Abel. "La diferencia es que a él le gusta trabajar y a mí me gusta sentarme".
Berkshire tiene una estructura descentralizada y autónoma con una sede muy pequeña y decenas de subsidiarias independientes. Aunque los distintos gerentes disfrutan de su autonomía, también se sienten solos, admitió, "y Abel ha reforzado la comunicación con ellos".
"Tenemos una organización única, que ahora tiene tremendos recursos, y nadie puede realmente copiar nuestro estilo. Berkshire puede decir si está interesado o no en adquirir una empresa en 5 minutos".
Warren Buffett: vida, éxitos y curiosidades del Oráculo de Omaha
Buffett elogió a Abel por poner 100 millones de dólares de su propio dinero en Berkshire en las mismas condiciones que cualquier otro accionista, sin descuentos ni condiciones preferenciales. Él subraya lo raro que es eso en la América corporativa.
Buffett también hizó chistes sobre lo prolífico que es Abel a diario. "Aparentemente ha encontrado una pequeña área en Des Moines donde hay 48 horas en el día. Esa es la única explicación de cómo hace todo lo que hace".
Abel asevera que pasa más tiempo en Berkshire Hathaway Energy que en BNSF Railway, ya que tiene vínculos estrechos con la industria energética que generan más oportunidades.
También señala que las 12 subsidiarias más grandes de Berkshire representan alrededor del 85% del flujo de efectivo subyacente de la empresa, por lo que prioriza dedicar su tiempo a ayudar a la docena de empresas más grandes.
Inversiones en Japón
Buffett confirmó que Berkshire aumentó su participación en Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui y Sumitomo al 7,4%, frente al 5% de agosto de 2020.
La venta de bonos denominados en yenes por parte de Berkshire, relató, "tiene como objetivo aislar a la empresa de los riesgos del tipo de cambio".
Tanto él como Greg Abel se reunirán esta semana con los jefes de las 5 empresas japonesas.
Abel comenta que él y Buffett han animado a todas las empresas japonesas a que llamen a Berkshire con cualquier oportunidad comercial potencial y les han asegurado que Buffett "cogerá el teléfono en el primer tono y que Berkshire nunca se quedará sin dinero".
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